AI基金创金合信消费主题股票A（003190）披露2025年三季报，第三季度基金利润135.39万元，加权平均基金份额本期利润0.0874元。报告期内，基金净值增长率为4.62%，截至三季度末，基金规模为3448.47万元。

　　该基金属于标准股票型基金，长期投资于消费股票。截至10月24日，单位净值为1.943元。基金经理是刘毅恒。

　　基金管理人在三季报中表示，9 月底我们已基本完成了调仓，展望四季度到 2026 年春节，我们认为新消费板块将迎来投资机会，一方面是中美贸易摩擦易出现反复，阶段性风险偏好回落背景下，资金更易回流至消费这一防御性板块；另一方面是随着第三季度业绩披露，新消费产业的相对高景气度有望重获市场关注，同时四季度将开启 2025-2026 年的估值切换，当前新消费核心标的的平均估值性价比较好，配置价值凸显。

　　此外，我们维持无风险利率将持续下降的判断，所以，虽然当前传统顺周期消费基本面暂未见好转，但部分具有 Alpha 的细分板块已经具备较高的配置价值，比如生猪养殖，期待后续海内外同步降息，那么这类传统消费亦有分子和分母端双向叠加的投资机会。

　　截至10月24日，创金合信消费主题股票A近三个月复权单位净值增长率为-1.86%，位于同类可比基金35/43；近半年复权单位净值增长率为1.60%，位于同类可比基金24/43；近一年复权单位净值增长率为-1.70%，位于同类可比基金34/43；近三年复权单位净值增长率为-8.24%，位于同类可比基金26/40。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至9月30日，基金近三年夏普比率为0.0487，位于同类可比基金28/40。

　　截至10月24日，基金近三年最大回撤为39.3%，同类可比基金排名23/40。单季度最大回撤出现在2021年一季度，为25.36%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为82.48%，同类平均为88.06%。2020年末基金达到93.26%的最高仓位，2023年末最低，为77.65%。

　　截至2025年三季度末，基金规模为3448.47万元。

　　该基金持股集中度较高。截至2025年三季度末，基金十大重仓股分别是万辰集团、牧原股份、锦泓集团、西麦食品、潮宏基、百润股份、豆神教育、乐普医疗、创源股份、永辉超市。

　　核校：杨宁