AI基金鹏华消费领先混合（160624）披露2025年三季报，第三季度基金利润4434.99万元，加权平均基金份额本期利润0.6147元。报告期内，基金净值增长率为22.63%，截至三季度末，基金规模为2.34亿元。

　　该基金属于灵活配置型基金。截至10月24日，单位净值为3.275元。基金经理是孟昊，目前管理的5只基金近一年均为正收益。其中，截至10月24日，鹏华环保产业股票近一年复权单位净值增长率最高，达31.22%；鹏华消费领先混合最低，为19.18%。

　　基金管理人在三季报中表示，三季度，消费行业整体延续上半年的疲弱态势，品类结构上略有差异，白酒等商务场景占比高的品类下滑幅度非常大，同时面临产品价盘下跌的风险。必选品类需求相对较好，但也存在明显的产品降级的趋势。我们努力寻找存在品类创新，同时符合年轻人消费趋势的产品和公司。三季度，我们加仓了黄金珠宝、游戏和消费电子公司，减仓了家电和啤酒。同时我们也小幅降低了医药的持仓，创新药的长期产业趋势没变，但短期涨幅比较大。展望四季度和明年，我们认为消费大环境很难短期扭转，消费政策的刺激力度本身也比较克制，更多的还是寻找一些结构性、创新性的机会。

　　截至10月24日，鹏华消费领先混合近三个月复权单位净值增长率为16.05%，位于同类可比基金461/1287；近半年复权单位净值增长率为26.20%，位于同类可比基金550/1287；近一年复权单位净值增长率为19.18%，位于同类可比基金709/1287；近三年复权单位净值增长率为-13.93%，位于同类可比基金1170/1286。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至9月30日，基金近三年夏普比率为0.0928，位于同类可比基金1123/1285。

　　截至10月24日，基金近三年最大回撤为42.06%，同类可比基金排名985/1283。单季度最大回撤出现在2021年一季度，为23.51%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为87.54%，同类平均为72.18%。2020年上半年末基金达到93.44%的最高仓位，2023年上半年末最低，为76.73%。

　　截至2025年三季度末，基金规模为2.34亿元。

　　截至2025年三季度末，基金十大重仓股分别是宁德时代、立讯精密、恺英网络、海大集团、潮宏基、信立泰、惠泰医疗、东鹏饮料、燕京啤酒、生益科技。

　　核校：杨宁