AI基金大摩优享六个月持有期混合A（012368）披露2025年三季报，第三季度基金利润354.82万元，加权平均基金份额本期利润0.0093元。报告期内，基金净值增长率为0.84%，截至三季度末，基金规模为3.1亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至10月24日，单位净值为0.907元。基金经理是余斌和缪东航。

　　基金管理人在三季报中表示，三季度本基金维持了此前的低波红利策略，虽然三季度红利板块表现欠佳，但我们判断 A 股的红利板块仍然将稳步上涨。本基金长期看好低波红利板块，主要是基于以下判断：1）目前中国的经济发展日趋成熟，经济增速将出现一定程度的放缓，因此未来中国企业的利润增长速度也将跟随经济放缓。企业产能扩张的需求减少，企业将减少资本开支，自由现金流将大幅改善，企业将提升分红以回报投资者。2）十年期国债收益率目前仍然处于低位，低波红利指数的股息率平均而言显著高于十年期国债收益率，这将有利于红利板块的估值提升。即便红利板块的估值由于市场风格原因未能提升，我们认为持有高红利股票获得稳定分红，也能让基金获得显著高于国债收益率的回报。

　　截至10月24日，大摩优享六个月持有期混合A近三个月复权单位净值增长率为0.25%，位于同类可比基金587/621；近半年复权单位净值增长率为12.11%，位于同类可比基金544/618；近一年复权单位净值增长率为11.46%，位于同类可比基金533/611；近三年复权单位净值增长率为13.07%，位于同类可比基金269/518。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至9月30日，基金近三年夏普比率为0.4295，位于同类可比基金318/518。

　　截至10月24日，基金近三年最大回撤为34.8%，同类可比基金排名239/519。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为21.72%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为92.85%，同类平均为85.51%。2023年三季度末基金达到94.57%的最高仓位，2021年三季度末最低，为83.56%。

　　截至2025年三季度末，基金规模为3.1亿元。

　　截至2025年三季度末，基金重仓股分别是中创智领、南京银行、成都银行、中远海控、渝农商行、中国移动、中国神华、工商银行、华域汽车、江苏银行、重庆农村商业银行。

　　核校：杨宁