AI基金招商瑞泽一年持有期混合A（010018）披露2025年三季报，第三季度基金利润1499.97万元，加权平均基金份额本期利润0.0657元。报告期内，基金净值增长率为5.9%，截至三季度末，基金规模为2.5亿元。

　　该基金属于偏债混合型基金。截至10月24日，单位净值为1.177元。基金经理是李毅和林澍，目前共同管理的3只基金近一年均为正收益。其中，截至10月24日，招商瑞成1年持有期混合A近一年复权单位净值增长率最高，达10.93%；招商瑞泽一年持有期混合A最低，为9.3%。

　　基金管理人在三季报中表示，今年市场分化严重，热门板块涨幅巨大，这里面是存在风险的，不排除他们的调整带动大盘一起出现调整。但是非热门行业截至目前涨幅都还小，里面只有业绩好的公司有比较好的表现，估值比较低，在这里面去找好公司性价比会更高。横向来看，中国在全球的竞争力是相对上升的，自下而上也能从很多行业和公司看到竞争力的增强，比如机械、化工、消费品、甚至创新药，但中国股市除近一年外其他时间都较弱于全球主要市场，中国公司估值修复的概率是比较大的。我们仍以质量较高、独立阿尔法较强的公司作为底仓配置，积极寻找一些细分方向的机会。

　　截至10月24日，招商瑞泽一年持有期混合A近三个月复权单位净值增长率为3.35%，位于同类可比基金195/629；近半年复权单位净值增长率为8.35%，位于同类可比基金131/629；近一年复权单位净值增长率为9.30%，位于同类可比基金172/623；近三年复权单位净值增长率为13.24%，位于同类可比基金208/556。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至9月30日，基金近三年夏普比率为1.0797，位于同类可比基金62/553。

　　截至10月24日，基金近三年最大回撤为4.35%，同类可比基金排名147/552。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为3.03%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为14.93%，同类平均为19.03%。2025年三季度末基金达到21.31%的最高仓位，2022年一季度末最低，为3.63%。

　　截至2025年三季度末，基金规模为2.5亿元。

　　截至2025年三季度末，基金十大重仓股分别是兴业银锡、恺英网络、杰瑞股份、腾讯控股、春风动力、海螺创业、药明康德、五矿资源、洛阳钼业、常熟银行。

　　核校：孙萍