当前，上海正在加速推进国际金融中心与全球资管中心的“双轮驱动”建设，外资资管机构正成为推动城市金融国际化的核心力量。那么，这些外资资管机构的在华实践现状如何？它们积累了哪些宝贵经验？又面临哪些难点？
近日，外资资管机构发展与上海全球资管中心建设座谈会在上海举行。会议聚集了来自公募基金、私募基金、保险资管、银行理财、商业银行以及会计师事务所和资产管理咨询机构的近30位高管和专家，围绕外资资管机构在华发展、上海全球资管中心建设路径、政策支持及制度创新等议题展开了深入交流。
作为“全球资产管理中心上海国际活动周2025”收官活动，本次座谈会由上海资产管理协会主办，中国（上海）自由贸易试验区管理委员会陆家嘴管理局、欧美同学会金融委员会联合主办，协会国际交流专业委员会承办。
外资资管机构在华发展进入深耕期
上海在资管领域的外资集聚度位居全国前列：其中，总部设在沪的法人银行占内地总数的50%，合资基金管理公司、外资保险公司占比亦接近内地总数的50%，全球资管规模排名前10的机构已全部在沪展业。
上海资产管理协会会长贾飙在致辞中表示，上海资产管理协会自成立以来，一直努力支持外资资管机构发展与上海全球资管中心建设同频共振。国际交流专业委员会是协会首批成立的专委会之一；会员体系中，将外资资管类单列。三年来，协会外资会员数量不断增加，在外资机构之间、中外会员单位之间，逐步形成国际资产管理经验交流、跨领域业务合作、资产管理与财富管理互动的生态圈。协会将始终秉持“会员至上、活动制胜、务实致远”的理念，全力支持外资资管机构在上海全球资管中心建设中发挥更大作用，助力行业高质量发展。
从市场基础来看，2024年上海金融业增加值占全市GDP比重已达 15%，金融市场交易总额突破3650万亿元，持牌金融机构总数达1782家，其中外资金融机构555家，占比约1/3，开放型金融生态已初步成形。
政策层面，中央与地方协同发力为外资资管发展提供支撑。今年6月，中央金融委员会印发的《关于支持加快建设上海国际金融中心的意见》，明确要求“扩大金融高水平双向开放，稳步扩大金融领域制度型开放”；国家金融监管总局与上海市政府联合发布行动方案，提出 “支持外资金融机构在上海国际金融中心建设中发挥更大作用”。
欧美同学会金融委员会会长李伏安在交流时指出，外资资管机构在华发展已进入“深耕期”，不仅参与产品创新，更在投资管理、风险控制、ESG和养老资产配置等领域逐步落地。李伏安引用数据称，截至2025年6月，中国公募基金管理规模已达到34.39万亿元人民币，外资机构在绿色债券、指数跟踪等领域逐步实现了业务落地。
战略合作加速本土服务布局
座谈会上，上海资产管理协会与陆家嘴管理局签署战略合作备忘录，并与陆家嘴金融城全球资产管理机构联合会达成合作协议。多家外资机构代表围绕外资资管机构发展经验、产品创新、人才培养、跨境业务协同及政策建议展开交流，内容覆盖绿色金融、ESG投资、养老资产管理、私募基金发展以及银行理财业务等各个方面。
近5年，全球ESG资产管理规模增长迅速，从约1700亿美元增至超过10万亿美元，但亚洲和北美市场占比仍然偏低，其中亚洲仅占3%，北美仅1%，欧洲占比超过54%。
与会嘉宾以ESG投资为切入点分享经验，某合资理财公司高管认为，中国资管机构可借鉴国际经验，推动绿色金融和ESG投资落地。他表示，ESG投资不仅能满足客户需求和监管要求，而且长期收益表现优于普通投资。在实践中，一方面，将ESG纳入公司战略和KPI考核；另一方面，积极参与企业管理，通过股东投票和沟通影响被投资企业。
在过往实践中，外资机构如何平衡“全球经验”与“本土适配”是一大热点话题。某外资资管高管强调，外资机构在中国市场的价值在于提供差异化的投研模式，而非简单模仿中资机构。外资不仅服务国内投资者，也将中国资产纳入全球配置，为海外投资者提供多元化人民币资产选择。在资管新规下，长期主义投资理念成为趋势，外资机构通过主动投研能力，可以提高投资者收益并优化资产管理效率。
站在外资合资理财公司的视角，外资机构在中国发展需关注透明度、信任机制和明确监管规则，并通过合作与创新策略增强市场竞争力，如ETF配置和跨境产品对接等。
养老金融也是本次座谈会的核心议题之一。某外资公募基金高管提出，建设覆盖客户生命周期的一站式养老服务体系，贯穿在职积累与退休领取全过程，同时设计收益型或分红型产品满足退休期现金流需求。他表示，外资机构在养老金投资和长期资产配置中有经验优势，可推动国内养老市场专业化发展。
外资机构共识：政策、制度与创新并重
座谈会上，多位外资机构代表一致认为，上海在全球资管中心建设中具备显著优势，包括成熟的制度环境、丰富的市场资源和国际化人才储备。同时，外资机构发展仍面临制度差异、跨境业务限制及人才引进难题，需要政策支持和制度创新。
针对“长期资金进不来、产品适配性不足”的问题，多家机构认为应完善长期资金入市机制，优化投资者结构。
最后，外资机构纷纷建议，要强化人才与生态支撑，夯实资管中心基础，建议上海推出鼓励金融外籍人才来沪的便利措施及政策。
有外资投资公司高管认为，培养本地人才对自身发展至关重要。研究中国公司若脱离中华文化的语境，去理解政策影响和企业行为，很容易出现偏差。他所在的公司在本地打造了一支投研团队，并将持续投入资源，培养既深谙本土文化与经验，又具备国际视野的本地投研人才至关重要。
