导读：①市场整体缩量震荡，三大指数小幅下跌，后市或面临方向选择；②深地经济概念延续强势，多股晋级3连板，政策与产业前景支撑，短期热度有望延续；③银行股表现强势，农业银行创14连阳，板块因高股息、高估值安全边际等获资金青睐；④资金向油气板块延伸，行业景气度回升叠加红利属性，与银行股核心逻辑契合。
昨日市场全天震荡整理，最终三大指数均小幅下跌，量能进一步萎缩已不足1.7万亿。沪指在前高附近缩量震荡，或意味着面临新一轮的方向选择。而盘面震荡而言，目前市场热点的轮动速率依旧较快，应对上仍先保持谨慎，等待能够与市场形成共振的领涨新核心的出现。
深地经济概念延续强势，中信重工、神开股份、石化机械等晋级3连板。方向主要受益于政策端的催化，“十五五”规划将深地与深海、深空并列为三大未来战略制高点。自然资源部目标到2030年，全球深地经济规模突破25万亿美元，中国年体量预计达到3-5万亿元。故从产业维度来看，装备制造环节将率先受益于初期的资本开支增长；随后，地下空间建设和运营维护的价值将逐渐凸显，其商业模式能提供更持续的现金流。而从市场维度而言，该题材由于概念较新、个股位阶较低、筹码结构干净，且产业链足够庞大，为资金提供了广阔的挖掘空间，短期内热度有望延续。
近期，以农业银行为代表的银行股迎来了一轮强势上涨，农业银行更是创下14连阳的历史纪录，市值突破2.5万亿元。银行板块作为红利资产的压舱石，其配置价值源于高股息性价比、估值安全边际与资金配置共振的三重支撑。截至2025年9月末，A股银行板块2025年股息率已普遍达到4%-5%区间，显著高于一年期存款利率和10年期国债收益率，类债属性下的收益优势尤为突出。
资金正逐步向具备同类属性的油气板块延伸，这一趋势源于行业景气度回升与红利属性匹配的双重驱动。当前全球能源格局调整叠加供给侧约束，油气行业盈利稳定性显著增强，头部企业现金流表现强劲，为股息发放提供了坚实基础，与银行股"高现金流+高分红"的核心逻辑高度契合。
