10月22日午后，A股三大指数小幅下跌，创价值、科创100、创业板指等主流指数跌幅居前。行业板块方面，有色金属、电力设备、国防军工等领跌，石油石化、银行等领涨。概念方面，天然气、油气开采、西部大基建等概念板块较为活跃。算力主题ETF方面，云计算50ETF（516630）午后小幅下跌，税友股份、迪普科技、中科星图、中国软件、科华数据、金山办公等持仓股领跌，曙光数创、千方科技等上涨。
消息面上，近期英伟达、OpenAI、Google、阿里等AI巨头相继进行数据中心投资。同时，2025年10月16日，工信部发布关于开展城域“毫秒用算”专项行动的通知。首创证券认为，在国产替代政策支持、技术持续迭代及下游多元化需求背景下，AI产业蓬勃发展，从芯片、云端大模型向端侧智能、具身智能持续进步。重点关注国产AI在算力性能、能效比方面的进展和国产替代情况，以及端侧AI、具身智能的技术演进和场景落地情况。建议关注AI产业链，包括芯片、服务器、液冷、电源以及下游AI应用。
第一上海指出，看好AI应用驱动的算力需求持续高增长，海内外AI应用进入商业化的拐点时刻。国产算力端，为国产算力产能瓶颈即将突破，预计2026年国产芯片将迎来放量。海外算力端，OpenAI等海外AI大厂商业化加速，推动AI应用的广泛落地，算力硬件需求维持高景气。临近3季报，提示投资者在标的上优中选优，关注业绩的持续兑现能力，提示资本开支变化、技术变革、份额波动等引发的短期波动风险。中美摩擦升温不改AI产业景气趋势，建议投资者更加关注国产算力产业链核心公司的机会。
公开信息显示，云计算50ETF（516630）跟踪云计算指数（930851）。该指数的AI算力含量较高，覆盖了光模块&光器件、算力租赁、数据中心、AI服务器、液冷等热门算力概念。云计算50ETF（516630）为跟踪该指数合计费率最低的ETF。
