这事儿有点意思。昨晚美股一开盘，三大指数就往上冲，道指涨0.9%，纳指和标普500都涨超1%，科技七巨头集体躁动，苹果直接飙了4%，股价一度摸到263美元新高，脸书、亚马逊、特斯拉、谷歌也都跟涨。中概股也没落下，纳斯达克中国金龙指数涨超1.7%，阿里涨3%，网易涨2%，拼多多、京东、百度、小米ADR全线上扬，连美团ADR都微红。更夸张的是黄金，伦敦金现价一口气突破4325美元，COMEX黄金甚至站上4330美元，涨幅干到2.7%以上。比特币也不甘示弱，24小时内超10万人爆仓，行情明显在往风险资产和避险资产两边同时发力。

  表面看是市场情绪回暖，但背后逻辑没那么简单。美国政府“停摆”已经第20天了，能源部下属国家核安全管理局1400名员工开始无薪休假，这是2000年成立以来头一回。劳工部原定发布的CPI和就业数据全都推迟，美联储主席鲍威尔都公开喊话了：私营机构的数据替代不了官方统计，如果“停摆”再拖下去，他们连10月的经济画像都拼不出来了。现在政策制定者手里没数据，等于蒙眼开车，你说这局面能不悬？

  可就在这种不确定性拉满的时候，市场反而全线拉升，你品，你细品。一方面，白宫那边放出风声，说大概率本周内能结束“停摆”，哈西特还暗示温和派民主党人会达成协议；另一方面，市场押注美联储10月底大概率降息25个基点，利率有望落到3.75%-4.00%区间。但这有个矛盾——9月CPI预计同比涨3.1%，比前值还快，这时候降息，不怕通胀反弹？所以资金其实在赌一个“软着陆”剧本：政府尽快复工、数据补发、美联储谨慎降息，经济别硬着陆。

  更值得琢磨的是，明天美联储要开支付创新会议，讨论稳定币、AI和代币化，Waller亲自站台，说这是满足市场需求的关键。现实世界资产（RWA）代币化可能迎来政策窗口期。再加上中东那边火药味又浓了，以色列对哈马斯下达最后通牒，加沙空袭不断。这种地缘动荡+货币体系潜在变革的组合，难怪黄金和比特币同步爆发。

  说白了，现在市场在两条腿走路：一边押注美国政治僵局短期化解，风险资产反弹；一边防着黑天鹅，把黄金和加密当保险。我看了眼富时中国A50期货也翻红了，中国资产这波算是被全球资金顺手带上车。不过话说回来，真要稳住局面，光靠预期不行，得看24号CPI能不能顺利发布，以及国会那帮人到底能不能把协议敲定。眼下这热闹，主打一个“信则有，不信则无”。