这事儿有点意思。一大早就有个搞金融的大学老师在抖音上做盘前分析，说A股技术性支撑位在3820点，压力位卡在3866点，听着挺像那么回事。小盘股继续承压，主线得看政策驱动的方向——半导体、风电，再加上银行和黄金这类防御性板块。早盘盯着科技能不能修复，午后看资金往哪儿回流。这话听着像是每天照本宣科的例行操作，但结合最近的市场环境，倒也不是空穴来风。

  美国那边地区性银行又出问题了，虽然没说是哪家，但一提“暴雷”，全球流动性担忧立马就起来了。前两天恒生科技指数直接跌超4%，外资跑得比谁都快。这种时候，资金自然往黄金和银行这类避险资产里钻，你说它没逻辑吧，还真有。不过话说回来，真要是系统性风险起来，银行自己都未必稳得住，现在捧着当避风港，主打一个短期心理安慰。

  有意思的是，海上风电增值税退税50%今天正式落地，政策红利实打实来了。AS算力半导体材料大会也在开，存储芯片这边更猛，DDR5的DRAM价格环比涨了12%，这可不是小数目。说明什么？高端制造这条线，尤其是国产替代背景下的半导体材料和设备，三季度业绩确实扛打。视频里也说了，预增主线就在半导体设备和黄金，业绩亮眼，不是炒概念。

  但另一边，消费电子库存周转天数已经干到65天了，明显滞胀。出口依赖型的半导体和消费电子还在承压，说明海外需求不振这个结还没解开。新能源车九月销量同比增18%，听着还行，可为啥说低于预期？因为渗透率在放缓，市场从爆发期进入平稳期，资本热情自然降温。以前是故事讲得多，现在得拿数据说话。

  创业板RSI都干到18.6了，典型的超卖区，按理说该反弹了。但MACD绿柱还在扩大，调整趋势没走完。这就尴尬了——便宜是便宜，但底在哪儿还不清楚。这种时候，很多人容易抄错档，以为是机会，其实是陷阱。

  所以你看，一边是政策推着半导体、风电往上走，一边是消费电子和新能源车增长乏力，资金只能挑确定性下手。银行和黄金成了过渡选择，科技修复得看早盘情绪，午后有没有增量资金才是关键。这行情，玩的就是节奏。我倒是觉得，与其追着每天的盘前分析跑，不如盯紧三季报真正兑现业绩的方向。毕竟，故事听多了会醉，数据看明白了才踏实。