摘要：贸易局势缓和，中美同意尽快举行新一轮经贸磋商；外媒称蚂蚁京东等暂停在港发行稳定币计划；中国三季度GDP今日重磅出炉。

　　全球市场：

　　上周五，贸易局势缓和希望重燃，美股反弹，三大美股指低开高走，全周累计反弹至少超1%；财报缓解坏账担忧，地区银行股反弹，地区银行指数涨近2%，周四因坏账问题大跌的银行Zions和Western Alliance分别涨近6%和逾3%；信贷危机涉事投行Jefferies涨近6%；芯片指数止步两连阳、但全周涨近6%；甲骨文逆市上涨次日跌近7%。特朗普称减肥药可能降价后，诺和诺德欧股跌超6%。

　　美债价格回落，两年期美债收益率再创三年新低后转升，仍连降三周。金银盘中再创新高后跳水，现货黄金曾跌超3%，白银一度跌近7%。黄金仍连涨九周，期金全周涨超5%、创将近五个月最大周涨幅。

　　美元指数三日连创一周新低后转涨，离岸人民币盘中涨破7.12至逾三周新高，后一度跌超百点；比特币盘中跌超5%、跌破10.4万美元、创近四个月新低，后收窄过半跌幅。

　　原油结束三连跌，暂别五个月低位，全周仍跌超2%、连跌三周。

　　亚洲时段，A股和港股大调整，沪指跌近2%，全市场超4800只下跌，农业银行逆势创新高，恒科指跌超4%，沪金突破千元大关。

　　热点要闻：

　　何立峰与贝森特视频通话：将尽快举行新一轮中美经贸磋商

　　北京时间10月18日上午，中美经贸中方牵头人、国务院副总理何立峰与美方牵头人、美国财政部长贝森特和贸易代表格里尔举行视频通话，双方围绕落实今年以来两国元首历次通话重要共识，就双边经贸关系中的重要问题进行了坦诚、深入、建设性的交流，同意尽快举行新一轮中美经贸磋商。

　　特朗普：将与中方达成一项对双方都有利的协议

　　美东时间10月17日，特朗普在一场公开直播活动上表示：美中贸易谈判进展顺利，两国关系保持积极态势。他表示希望与中方进行谈判，并强调双方正在进行对话，暗示双方计划达成互利协议。特朗普还表示,在11月1日贸易截止日期问题上持灵活态度,并强调与中国在更广泛的地缘政治问题上的协调,包括与乌克兰问题的为讨论。坐在一旁的贝森特补充：今晚将与我的中国同行会谈,可能下周在马来西亚会见中国外长。

　　美联储穆萨莱姆：如果就业面临更多风险，且通胀得到控制，我可能支持再次降息的路径

　　美东时间10月17日，美联储穆萨莱姆发表一系列讲话：美联储不应固守既定路线,而应采取平衡的应对方式。认为在降息使政策变得宽松之前，空间有限。目前美联储保持谨慎至关重要。在大范围政府停摆的情况下，不会根据单一数据点做出决定。美联储通过逐次会议审议政策至关重要。如果就业面临更多风险，且通胀得到控制，我可能支持再次降息的路径。

　　英媒：英国即将与白宫达成药品定价协议

　　据英国金融时报报道,英国首相斯塔默领导的政府相信，它即将与白宫达成一项重大的药品定价协议，根据该协议，英国将多支付数十亿英镑购买一些药品，以换取美国对英国药品出口征收"低至零"的关税。英国官员称，谈判已进入进阶阶段。他们表示，最终的目标将是对所有在英国生产的药品实行零关税。一些了解谈判情况的人士表示，美国可能会推动征收10%的关税。英国首相斯塔默的首席商业顾问Varun Chandra一直在牵头谈判。一位伦敦官员表示：“我们相当接近达成协议。在过去10天里进行了广泛的讨论。”

　　"停摆"持续，特朗普政府再冻结110亿美元基建资金

　　当地时间10月17日，美国白宫管理和预算办公室主任沃特表示，因"停摆"持续，特朗普政府将再冻结约110亿美元的基础设施项目资金，主要涉及民主党执政城市。沃特在社交媒体上称，美国陆军工程兵团将暂停纽约、旧金山、波士顿和巴尔的摩等地的"低优先级项目施工。这已是特朗普政府在"停摆"期间第二轮冻结基建支出，先前已中止多项交通与能源项目资金拨付。分析认为，此举旨在向民主党施压，推动尽快结束自10月1日开始的政府"停摆"。

　　特朗普政府宣布延长汽车关税减免，对卡车和巴士分别征收25%、10%的关税

　　美国总统唐纳德·特朗普(Donald Trump)于周五签署公告，宣布自11月1日起对卡车及零部件征收25%关税，对巴士征收10%的关税。该指令还将特朗普此前向在美国生产和销售整车的汽车制造商提供的关税减免政策延长至2030年，并启动相关计划，将同等抵消措施适用于卡车关税。

　　美联储举行支付创新会议，讨论稳定币、人工智能和代币化

　　美联储将于10月21日举办一场关于支付创新的会议，将探讨多个新兴议题，包括稳定币的应用场景、人工智能与支付领域的交叉融合，以及金融产品与服务的代币化。

　　个股聚焦：

　　特斯拉发文称ISS再次完全忽略了投资和公司治理的基本原则，涨超2%

　　特斯拉(TSLA.US) 在社交媒体发文称,特斯拉代理顾问机构股东服务公司(ISS)建议反对股东之前已投票通过两次的薪酬方案（马斯克已获得该薪酬），以及2025年CEO绩效奖励。ISS对Ira的无根据且荒谬的反对建议,充分显示了他们脱离现实。为特斯拉任职时间最长的独立董事,Ira建立了一个治理框架,使特斯拉在他任期内总股东回报率(TSR)实现了惊人的约39,000%的增长。他体现了我们高参与度的董事会——亲力亲为的领导力和有效的治理，且关注长期价值。当ISS并没有什么利益关系时，它可以很容易告诉别人如何投票。请支持特斯拉，投票支持所有提案。

　　苹果抢下F1美国独家转播权，据称本次加码体育版图耗资7亿美元，涨近2%

　　当地时间周五, 苹果(AAPL.US) 在官网宣布,公司与世界一级方程式赛车锦标赛(F1)建立为期五年的合作伙伴关系。新闻稿称,从明年开始所有F1赛事--包括练习赛、排位赛、冲刺赛、大奖赛正赛--将在美国AppleTV上独家转播,赛事均向AppleTV订阅用户开放，中国练习赛和部分比赛将免费提供。苹果还为只想观看F1赛事的用户推出了"F1TV Premium"。公司还将通过旗下的其他平台推广立项运动，比如Apple Sports将实时更新赛事信息,并可推送到iPhone主屏幕的专属小组件上。

　　甲骨文股价下跌近7%，分析师质疑人工智能收入目标

　　甲骨文(ORCL.US) 股价下跌7%，此前该公司概述了雄心勃勃的人工智能和云增长预测，其中包括到2030财年实现200亿美元的人工智能收入和1660亿美元的云基础设施收入。加拿大皇家银行资本市场分析师Rishi Jaluria表示，该股“可能会在这里喘口气,因为投资者消化了这些数字并试图对长期数字的可实现性感到安慰”，建议持有。瑞银分析师卡尔·基尔斯特德(Karl Keirstead)将目标价从360美元上调至380美元，并指出该股“并未反映该公司人工智能驱动的加速的全部上行空间”，同时强调了风险，包括“与OpenAl集中业务的风险以及各种不可预见的上线瓶颈”。甲骨文确认了OpenA之外的多项人工智能交易，包括与Meta的交易。

　　可口可乐据悉考虑让印度瓶装业务上市,或筹资10亿美元

　　知情人士透露, 可口可乐(KO.US) 正考虑让印度瓶装业务上市，或募资10亿美元。知情人士称，该公司最近几周与银行家会面，商讨Hindustar Coca-Cola Beverages Pvt.首次公开募股(IPO)事宜,对后者估值将达到约100亿美元。知情人士表示，相关讨论仍处于早期阶段，可口可乐尚未聘请银行安排交易。

　　英伟达与台积电推出首片在美国制造的Blackwell芯片晶圆

　　美东时间10月17日, 英伟达(NVDA.US) 和台积电(TSM.US) 共同宣布他们在美国完成的首枚晶圆,这枚晶圆未来将被制成用于人工智能的Blackwell芯片。英伟达表示：“英伟达与台积电正在携手，在美国本土建设支撑全球AI工厂的基础设施。此外,英伟达还计划部署其先进的AI、机器人和数字孪生技术来设计和运营新的美国制造工厂”。黄仁勋在活动上表示：“这是一个历史性的时刻，原因有很多。这是美国近代史上第一次，最重要的芯片在美国最先进的晶圆厂——台积电——生产出来。”“是特朗普总统对再工业化的愿景——将制造业带回美国,当然是为了创造就业机会，但同时，这也是世界上最重要的制造业和科技产业。”

　　诺和诺德：美国食品药品管理局(FDA)批准Rybelsus(降低血糖的独立疗法)用于在2型糖尿病中降低心血管风险

　　诺和诺德(NVO.US) 宣布,美国食品药品监督管理局(FDA)已批准唯一可用的口服GLP-1药物Rybelsus，用于降低2型糖尿病成年患者发生重大不良心血管事件(MACE)的风险，例如心血管(CV)死亡、心脏病发作或中风。SOUL试验的结果强化了索马鲁肽分子的临床特性，该分子已在多个治疗领域进行了研究。此外,提交司美格鲁肽口服制剂（Wegovy）的申请，预计今年晚些时候获批。

　　美国信贷质量危机涉事银行杰富瑞CEO:我们遭到了欺诈

　　身处汽车零部件供应商First Brands破产事件"震中"的杰富瑞(JEF.US) ,公开喊话称该机构"遭遇了欺诈"。杰富瑞集团首席执行官里奇·汉德勒向投资者表示,"我直白地说,这是我们集团的判断,我们确信自己遭到了欺诈。"杰富瑞总裁弗里德曼补充道:"如果这个项|目最终被证实是欺诈——虽然我们尚未确认,但已有相关猜测——那么将启动破产法庭的清算程序,届时我们将查明真相并看到最终解决方案。"

　　Bitfarms宣布超额定价5亿美元可转换优先票据发行

　　北美能源与数字基础设施公司 Bitfarms(BITF.US) 宣布,已为其发行的2031年到期、票面利率1.375%的可转换优先票据("可转换票据")确定发行价格,票据总本金额为5亿美元。

　　波音(BA.US) :公司已获得美国联邦航空管理局的支持,计划将737的产量提升至每月42架。

　　Revolution Medicines(RVMD.US) 大涨8.9%,美国食品药品监督管理局(FDA)在官网宣布,Revolution Medicines开发的治疗胰腺癌的RMC-6236药品获得了"局长国家优先药品券"(CNPV),将获得加速审查资格。

　　阿斯利康:TEZSPIRE获美国批准用于治疗伴鼻息肉的慢性鼻窦炎。

　　新思科技(SNPS.US) :美国联邦贸易委员会(FTC):已批准新思科技(Synopsys)与ANSYS交易的最终资产剥离令。

　　港市前瞻：

　　南向资金追踪｜上周净买入约450亿港元，扫货小米及美团抛售中芯国际

　　数据显示，上周南向资金累计净流入约450.89亿港元，合计成交8412.39亿港元，较此前3周明显放量，约占上周恒指成交额的46.86%，占比自9月下旬以来持续走低。

　　个股方面，近7天南向资金：

　　大幅净买入：小米集团-W(01810.HK)47.47亿港元；美团-W(03690.HK)23.41亿港元；泡泡玛特(09992.HK)21.38亿港元；中兴通讯(00763.HK)9.55亿港元。

　　大幅净卖出：中芯国际(00981.HK)91.02亿港元；阿里巴巴-W(09988.HK)55.14亿港元；腾讯控股(0700.HK)33.09亿港元；华虹半导体(01347.HK)13.55亿港元；信达生物(01801.HK)12.82亿港元。

　　投资要点

　　小米集团-W上周累跌11.70%，短线资金仍在加速流入，前5日加仓5904万股。

　　美团-W上周累跌7.08%，短线资金延续流入趋势，前5日加仓1945万股。

　　泡泡玛特上周累涨6.09%，短线资金连续流入，前5日加仓952万股。

　　中兴通讯上周累跌10.84%，短线资金以流入为主，前5日加仓2305万股。

　　中芯国际上周累跌10.90%，短线资金加速流出，前5日减持8232万股。

　　阿里巴巴-W上周累跌6.65%，短线资金以流出为主，前5日减持3120万股。

　　腾讯控股上周累跌6.68%，短线资金出现流出信号，前5日减持496万股。

　　华虹半导体上周累跌7.28%，短线资金以流出为主，前5日减持1454万股。

　　信达生物上周累跌7.56%，短线资金加速流出，前5日减持2365万股。

　　港股公告精选

　　大唐新能源(01798.HK)：前9月累计完成发电量25,890,603兆瓦时，同比增加11.68%。其中光伏发电量4,050,045兆瓦时，同比增加42.22%。

　　华显光电(00334.HK)：前三季度总销量达6220万片，同比增加84.3%，营业额增长83.8%至约54.07亿元。

　　中石化炼化工程(02386.HK)：前9月累计新签订合同总值913.47亿元，同比增加24.4%。

　　建业地产(00832.HK)：前9月累计合同销售61.2亿元，同比减少为7.9%。

　　亚洲水泥(中国)(00743.HK)：前9月净利润1.46亿元，同比扭亏为盈利。

　　富力地产(02777.HK)：前9月总销售收入105亿元，同比增长32.41%。

　　复星医药(02196.HK)：深圳生物医药产业基金拟出资6亿元参与复星凯瑞A轮融资。

　　天齐锂业(09696.HK)：江苏张家港年产3万吨氢氧化锂项目成功生产出首袋电池级氢氧化锂产品。

　　紫金黄金国际(02259.HK)：前三季度归母净利润约9.05亿美元。

　　中国人寿(02628.HK)：预期前三季度归母净利润约1567.85亿元到1776.89亿元，同比增长约50%到70%。

　　财经日历：