AI基金金信稳健策略混合A（007872）披露2025年三季报，第三季度基金利润5.57亿元，加权平均基金份额本期利润0.64元。报告期内，基金净值增长率为44.03%，截至三季度末，基金规模为14.92亿元。

　　该基金属于灵活配置型基金。截至10月17日，单位净值为2元。基金经理是孔学兵，目前管理的3只基金近一年均为正收益。其中，截至10月17日，金信精选成长混合A近一年复权单位净值增长率最高，达61.87%；金信稳健策略混合A最低，为56.33%。

　　基金管理人在三季报中表示，我们对半导体国产替代方向基本面判断维持中长期积极。从“关税战”到“科技战”，全球地缘和贸易冲突不断背景下，半导体国产替代方向，可能是不确定市场中少数具备中长期确定性的方向性资产类别。

　　一方面，以光刻机、量检测、涂胶显影等设备为代表的低国产化率环节有望迎来产线验证的加速推进和可重复订单的规模化落地，国产光刻机相关产业趋势明确，先进封装机台正式量产、高端 DUV 面临突破、国产 EUV 进入原理机搭建阶段，供应链协同攻关突围预计催化不断，能够持续驱动国内市场在量、价两个维度的扩张。

　　另一方面，刻蚀、薄膜沉积等环节的国产化率将在先进逻辑和存储的扩产拉动下持续抬升，多重曝光正在进一步推动刻蚀薄膜价值量的提升，相关设备企业订单边际增量有望超越市场预期。

　　截至10月17日，金信稳健策略混合A近三个月复权单位净值增长率为29.81%，位于同类可比基金86/1287；近半年复权单位净值增长率为30.85%，位于同类可比基金349/1287；近一年复权单位净值增长率为56.33%，位于同类可比基金103/1287；近三年复权单位净值增长率为22.51%，位于同类可比基金314/1286。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至9月30日，基金近三年夏普比率为0.5613，位于同类可比基金599/1285。

　　截至10月17日，基金近三年最大回撤为51.35%，同类可比基金排名1216/1285。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为33.97%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为92.62%，同类平均为72.12%。2025年一季度末基金达到93.3%的最高仓位，2020年一季度末最低，为75.81%。

　　截至2025年三季度末，基金规模为14.92亿元。

　　该基金持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2025年三季度末，基金十大重仓股分别是芯源微、茂莱光学、中微公司、拓荆科技、汇成真空、中科飞测、波长光电、福晶科技、奥普光电、阿石创。

　　核校：沈楠