瑞银突然出手，把全球股票评级全线上调，对中国科技股更是直接点名“最具吸引力”！这背后，是AI投资狂潮再起，外资正用真金白银投票，中国资产的估值洼地逻辑彻底被点燃了！

  这波行情，真的不一样

  在我看来，这次不是简单的口号式唱多。瑞银的报告里讲得很清楚：全球经济增长超预期、美联储降息周期开启、关税压力缓解，三大宏观利多同时出现。更关键的是，AI已经从概念进入“砸钱阶段”。你看那些科技巨头，动不动就签几十亿美元的合作协议，全都在抢AI基础设施的船票。算力需求根本不够用，近1万亿美元的投资都可能打水漂。这还只是开始，实体AI、自动驾驶、代理型AI这些新方向还在后头。逻辑是不是一下就通了？这轮资本开支周期的强度和持续性，远超市场想象。

  外资真金白银在进场

  我觉得很多人还没意识到，外资正在重新配置中国资产。摩根士丹利数据显示，9月单月流入中国股市的外资高达46亿美元，创一年多新高。汇丰的调查也显示，超过六成机构认为新兴市场将跑赢发达市场，而中国是首选。为什么？三个字：估值低。现在沪深300市盈率才13倍出头，跟美股比差了一大截。再加上政策面“反内卷”、支持硬科技的信号明确，企业基本面也在改善，阿里、腾讯、百度这些龙头都被国际投行集体上调目标价。你说，这泼天的富贵，能轮到谁？

  聊到这里，我们不妨观察下几个领域，它们的基本情况是怎样的。

  相关领域信息梳理

  1. 人工智能领域：涵盖算法、模型、应用及底层基础设施，是本轮科技革命的核心主线之一。

  2. AI芯片领域：作为算力支撑的关键硬件，主要涉及高端GPU、AI加速卡及相关封装测试技术。

  3. 国产软件领域：包括操作系统、数据库、中间件及行业应用软件，承担信创与AI应用落地的重要角色。

  4. 云计算领域：提供弹性计算、存储与网络服务，是AI模型训练和部署的主要平台。

  5. 数据中心领域：承载海量数据处理与存储，随着AI算力需求激增，其建设与升级成为刚需。

  顺便提一句，A股相关概念板块近期整体呈现调整态势。根据公开行情数据，2025年10月17日，人工智能板块下跌2.64%，AI芯片板块下跌4.44%，国产软件板块下跌2.65%，云计算板块下跌3.11%，数据中心板块下跌2..97%。