东海证券指出，中美摩擦持续升级，我国商务部加强稀土出口管制，尤其针对先进制程的逻辑芯片及高端存储芯片，短期内将加剧全球半导体供应链紧张，长期或加速国产替代进程。稀土作为关键战略资源，我国在全球产业链中占据主导地位（产量占比69%-70%），此次管制强化了应对技术封锁的筹码。同时，OpenAI与AMD达成6GW GPU算力合作，标志着AI竞争进入“算力联盟”时代，将推动全球AI基础设施规模扩张。当前电子行业处于温和复苏阶段，AI服务器产业链、设备材料及汽车电子国产化值得关注。

　　芯片ETF（512760）跟踪的是中华半导体芯片指数（990001），该指数聚焦于半导体核心产业链，从市场中选取业务涉及半导体材料、设备及终端应用等关键环节的上市公司证券作为指数样本，采用自由流通市值加权计算，以反映中国半导体行业上市公司证券的整体表现。指数成分股定期调整，确保紧密跟踪行业发展动态。