10月14日，A股市场表现分化，光模块CPO等AI算力方向高开低走，盘中快速调整，新易盛、源杰科技、中际旭创等跌超6%。截至11：20，5G通信ETF（515050）跌3.89%，创业板人工智能ETF华夏（159381）跌4.55%。
近期或受海外摩擦影响，AI产业链波动加大，产业层面看AI不乏密集催化。据报道，近期博通公司（NASDAQ: AVGO）宣布，其在共封装光学技术部署方面取得重大里程碑，在Meta的测试中实现了累计100万小时无链路振荡的400G等效端口设备运行时间。据称，与可插拔模块解决方案相比，测试数据显示CPO可将光模块功耗降低65%，并展现出更高的链路可靠性。
国元证券称，作为AI链中最具先受益且高确定性的前端环节，建议同步关注海外和国内的算力硬件链。中信证券表示，从今年九月底至今，如Sora2、Claude Sonnet 4.5等海外大模型均实现了超预期的表现，我们认为AI产业的商业化与货币化有望加速。同时OpenAI等AI科技巨头正在加速算力部署，可见算力布局在AI产业中占据越来越重要的核心地位；此外国内AI产业正在加速追赶，在模型能力与算力集群部署上均有亮眼表现。因此我们看好国内外光模块/光纤光缆/液冷等算力相关环节的龙头公司未来发展。
算力ETF怎么选？
5G通信ETF（515050）跟踪中证5G通信主题指数，最新规模超90亿元。深度聚焦英伟达、苹果、华为产业链。国盛金工团队分析，从行业权重分布看，该指数是一只“硬科技”纯度极高的5G主题指数。通信与电子两大核心赛道合计占比近八成（79.4%），其中通信 44% 的权重直接锁定基站、光模块、射频等5G网络基建红利；电子 35% 则向上游PCB、消费电子组件延伸，形成“网络建设+终端配套”的闭环。相关ETF全称：华夏中证5G通信主题ETF（515050），场外联接（A类：008086；C类：008087）。
追求更高弹性可关注创业板人工智能ETF华夏（159381），跟踪创业板人工智能指数（970070.CNI），精准布局创业板人工智能主业公司。光模块CPO权重占比51.8%，同时覆盖国产软件+AI应用企业，具备较高弹性。其中前三大权重股为中际旭创（20.95%）、新易盛（20.42%）、天孚通信（5.39%）。场内综合费率仅0.20%，位居同类最低。场外联接（A类：025505；C类：025506）。
