相信很多投资者都已经能感受到了，从年初行情启动到现在，ETF市场正上演“宽基退潮、行业崛起”的资金流向变化。
其中，宽基类产品成“重灾区。从数据上看从今年伊始到现在，整体ETF市场增幅近7000亿，债券、跨境类产品整体增速明显。而股票（规模）ETF（宽基类产品）整体却流出近3000亿，成为”失血最多的ETF品类。
尤其是去年曾因跟踪资金最快破千亿的爆款产品，中证A500指数相关产品赎回尤为剧烈，如今38只挂钩ETF中仅1只实现净流入.
年初至今ETF产品资金流入情况
数据来源：同花顺IfinD 截至：2025.10.09
市场的口味换了？
市场风格9月明显“高低切换”：之前涨得少的电力设备等板块开始冲，而金融科技、大金融（银行、证券）却跌跌不休，连一向稳当的红利板块都回调了。但ETF有个特点——“越涨越买”在部分品种上应验了：比如广发国证新能源车电池ETF，9月涨了31.6%，反而被买了72.4亿；汇添富中证电池主题ETF涨了38.93%，也涌入了近56亿。黄金ETF更夸张，9月SGE黄金9999指数挂钩的ETF规模涨了198亿，年内已经暴增近900亿！最近国际金价还刷新历史新高。相比之下宽基的收益确实有点捉襟见肘，也难怪市场用脚投票。
在市场持续回调的过程中，投资者倾向于投资更为分散、更具价值属性的宽基ETF；在行情有所表现时，强势行业主题涨幅更高，投资者则进行短期波段操作，抓取行业赛道机遇，博取更高收益。当前资金流向的变化，或反映了投资者对市场阶段和机会判断的调整。
喧嚣过后，宽基仍是重要底仓资产
我们可以发现一个有趣现象：尽管宽基指数对于个人投资者的吸引力在如今是不如行业ETF的，但机构投资者们越来越偏爱宽基ETF，他们在这个市场的占比已经超过了70%。这不正说明，聪明钱都在用更聪明的方式投资吗？
更别说A股牛短熊长的形态了，大家可别忘了白酒、消费、房地产、医疗等行业ETF自2021年以来，这些行业持续下跌，直至今日才逐渐略有起色。普通投资者很难在这样的长期下跌中坚持定投，更难以承受心理压力。
我们再从规模上看，目前市场已有7只ETF产品规模超千亿元，相比2024年增加了1只。而我们从单只产品来看，规模前四席均由沪深300相关ETF占据，华泰柏瑞基金旗下沪深300ETF以4255.77亿元的规模，成为目前规模最大的ETF产品。易方达基金旗下沪深300ETF紧随其后，最新规模达到3047.96亿元，华夏基金旗下沪深300ETF和嘉实基金旗下沪深300ETF规模分别达到2280.61亿元、1996.94亿元。
此外，上证50ETF、中证500ETF、创业板ETF等产品规模也超过千亿元。
从目前来看，千亿级ETF基本是宽基产品，尤其是跟踪沪深300指数的产品。这也说明尽管当前出现“失血”，但是宽基ETF仍是较好的底仓资产，这不仅仅是资金偏好的原因；而是相关政策持续支持、长期配置型资金入市、机构和个人投资者加大配置等多种因素共同作用的结果。
而从长期收益看，近10年，上证50、中证100、沪深300、深证100等核心宽基实现6-8%的年化收益率，符合全球主要市场的普遍规律。
在这个过程中，坚持低估定投、高估止盈，年化收益率还能上升一些，争取10-12%的年化，是大部分人可以努力一下的目标。
主流宽基近15年、10年、5年涨跌回撤数据对比
数据来源：同花顺IfinD 截至：2025.10.09
宽基指数追求的是市场的平均收益，但对大多数普通投资者来说，一轮牛市下来，自己的实际收益经常还会跑输宽基指数。
其中的原因，一方面在于难以精准把握市场节奏，频繁追逐热点反而会错失机会；另一方面在于面对高波动时容易情绪化操作，例如盲目追高或过早下车。
宽基ETF它可能不会让你一夜暴富，但就像稳健的伙伴，陪你走过市场的风风雨雨。在这个充满不确定性的市场里，有时候，简单反而是一种智慧。
