·野村证券：外资杀回，日元跌破150大关在即
·高盛：美联储降息与企业盈利改善预期支撑风险资产
·牛津经济研究院：西班牙经济增长或延续至明年
【机构分析】
·牛津经济研究院分析师表示，西班牙至少在短期内能够继续表现优于其欧洲邻国。这个欧元区第四大经济体在过去几年里一直表现亮眼，这得益于后疫情时代的旅游业繁荣、强劲的就业市场以及对欧盟投资基金的充分利用。西班牙快于欧洲同行的增长应会持续到明年。较低的能源成本帮助工业行业表现优于同行，而更强劲的增长则导致对劳动力的需求激增，西班牙通过强劲的移民流入满足了这一需求，从而提振了可支配收入和消费者支出。
·澳洲联邦银行（CBA）外汇策略师指出，美元兑日元涨势强劲，短期难挡。高市早苗确认出任日本首相，叠加日本央行10月货币政策会议，可能成为日元进一步走弱的关键催化。若高市早苗明确鸽派财政策略，且日央行释放短期内不加息信号，将加剧利差优势，推动美元兑日元继续上行。
·澳洲联邦银行（CBA）策略师指出，美联储9月议息会议纪要符合预期，未改变市场对年底前降息两次的预期。尽管美国政府停摆导致关键经济数据延迟发布，增加10月决策难度，但投资者仍预计12月前累计降息约44个基点。
·荷兰国际集团（ING）策略师指出，当前欧元区政府债券市场波动性低迷，叠加欧洲央行的支撑作用，使得法、意等国与德国之间的国债收益率息差极具投资吸引力。Tradeweb数据显示，10年期法国和意大利国债与德债的息差分别为82个基点，双双处于收窄状态。
·荷兰国际集团（ING）策略主管表示，法国总统马克龙预计将任命新总理，这一政治进展可能为欧元带来喘息机会。市场此前担忧将举行分裂性选举，而新总理任命被视为积极意外，有助于缩小法德国债收益率利差，提振市场信心，进而为欧元提供支撑。
·摩根士丹利预计，受AI半导体上行周期和非科技产品需求支撑，韩国出口在2025年底前将维持积极态势，四季度内存需求有望延续动能，但10月受假期和提前发货影响或暂时走弱。
·高盛交易员称，全球股指稳居关键均线之上，流动性充裕支撑风险资产，买家持续入场，策略应为“风险未变前追逐风险”。他预计降息与盈利改善将推动市场，关注财报季及FOMC会议，并看好长久期资产。
·摩根士丹利报告称，算力投入10倍增长或于2026年催生AI模型能力非线性跃升，构成未被重视的“催化剂”。尽管存在“规模墙”等风险，但新研究缓解模型崩溃担忧，若实现将重塑AI基础设施至全球供应链的资产估值。
·野村策略师称，日元疲软推动日本股市延续涨势，外资正回流，预期市盈率达安倍执政以来高点17倍。成长股领涨反映流动性预期升温。若日本新政府干预日元或10月不加息，美元兑日元若跌破150，“高市行情”或失动能。
·三菱日联分析师指出，泰国宏观环境温和，央行释放宽松信号，叠加财政支持，推动股市升至高位。尽管亚洲货币波动有限，但AI买盘与科技股反弹支撑新兴亚洲股市上行趋势。
