一、证券市场回顾
南财金融终端数据显示，上周(9月15日-9月19日,下同)，上证综指周内下跌1.3%，收于3820.09点，最高3899.96点；深证成指周内上涨1.14%，收于13070.86点，最高13328.1点；创业板指周内上涨2.34%，收于3091.0点，最高3168.68点。在全球市场中，主要指数均上涨。纳斯达克综指上涨2.21%，道琼斯工业指数上涨1.05%，标普500上涨1.22%。亚太地区，恒生指数上涨0.59%，日经225指数上涨0.62%。
二、ETF市场表现
1、股票型ETF整体市场表现
上周股票型ETF周度收益率中位数为0.08%%。其中按照不同分类，规模指数ETF中嘉实创业板50ETF周度收益率最高，为2.92%；行业指数ETF中国泰中证800汽车与零部件ETF周度收益率最高，为4.28%；策略指数ETF中华夏创业板低波价值ETF周度收益率最高，为2.8%；风格指数ETF中嘉实中证新兴科技100策略ETF周度收益率最高，为2.27%；主题指数ETF中华夏上证科创板半导体材料设备主题ETF周度收益率最高，为7.83%。
2、股票型ETF涨跌幅排行
上周股票型ETF涨幅最高的5只ETF及其收益率分别为：华夏上证科创板半导体材料设备主题ETF(7.83%)、鹏华上证科创板半导体材料设备主题ETF(7.55%)、华夏中证半导体材料设备主题ETF(7.26%)、万家中证半导体材料设备主题交易ETF(7.26%)、易方达中证半导体材料设备主题ETF(7.17%)。详情见下表:
上周股票型ETF跌幅最大的5只ETF及其收益率分别为：万家中证工业有色金属主题ETF(-5.38%)、招商中证有色金属矿业主题ETF(-5.09%)、平安中证沪深港黄金产业股票ETF(-4.93%)、华夏中证沪深港黄金产业股票ETF(-4.78%)、永赢中证沪深港黄金产业股票ETF(-4.75%)。详情见下表:
3、股票型ETF流动性
流动性方面，上周股票型ETF市场日均成交额增加3.5%，日均成交量增加26.0%，换手率不变。
4、股票型ETF资金流向
上周股票型ETF资金流入最多的5只ETF及其流入金额分别为：南方中证500ETF(流入7.28亿元)、华夏中证机器人ETF(流入5.29亿元)、易方达国证机器人产业ETF(流入4.22亿元)、国泰中证半导体材料设备主题ETF(流入3.82亿元)、富国国证机器人产业ETF(流入3.41亿元)。详情见下表:
上周股票型ETF资金流出最多的5只ETF及其流出金额分别为：易方达创业板ETF(流出6.58亿元)、博时上证科创板人工智能ETF(流出3.27亿元)、国泰中证全指证券公司ETF(流出2.55亿元)、国泰中证煤炭ETF(流出1.94亿元)、富国中证旅游主题ETF(流出1.68亿元)。详情见下表:
三、ETF融资融券情况
上周股票型ETF融资余额由前一周的453.29亿元下降至437.34亿元，融券余量由前一周的24.76亿份下降至24.617亿份。其中周内融资买入额最高的ETF为华夏上证科创板50成份ETF，买入总额为7.64亿元；其中周内融券卖出量最高的ETF为南方中证1000ETF，卖出总量为0.1亿份。
四、ETF存量市场情况
上周市场上存量ETF共计1289只，其中股票型ETF1032只，债券型ETF39只，货币型ETF27只，商品型ETF17只，跨境型ETF174只。
基金规模方面，上周ETF市场总规模达到52670.37亿元，较前一周增加239.54亿元。其中，股票型ETF为35261.87亿元，债券型ETF为5666.71亿元，货币型ETF为1527.39亿元，商品型ETF为1603.42亿元，跨境型ETF为8610.98亿元。
上周股票型ETF的存量数量、规模分别占比整个ETF市场的80.1%、66.9%，股票型ETF为ETF市场上规模最大的种类。聚焦股票型ETF，总规模较前一周增加22.93亿元。其中按照不同分类，规模指数中广发创业板ETF周度基金规模增幅最高，为14.41亿元；行业指数中国泰中证全指证券公司ETF周度基金规模增幅最高，为28.88亿元；策略指数中华泰上证红利ETF周度基金规模增幅最高，为3.75亿元；风格指数中银华沪深300成长ETF周度基金规模增幅最高，为0.27亿元；主题指数中易方达国证机器人产业ETF周度基金规模增幅最高，为30.64亿元。
五、ETF发行与成立
上周无新ETF发行；有19只新ETF成立,为:华宝中证全指农牧渔ETF、银华创业板综合ETF、兴业中证AAA科技创新公司债ETF、华安中证AAA科技创新公司债ETF、大成中证AAA科技创新公司债ETF、银华中证AAA科技创新公司债ETF、天弘中证AAA科技创新公司债ETF、万家深证AAA科技创新公司债ETF、永赢上证AAA科技创新公司债ETF、华安创业板人工智能ETF、国泰中证港股通汽车产业主题ETF、国泰中证AAA科技创新公司债ETF、泰康中证AAA科技创新公司债ETF、工银瑞信中证AAA科技创新公司债ETF、汇添富中证AAA科技创新公司债ETF、中银上证AAA科技创新公司债ETF、摩根上证AAA科技创新公司债ETF、富国上证科创板200ETF、华泰柏瑞中证AAA科技创新公司债ETF。
六、机构观点
方正证券：先进封装产业链上下游迎来重大发展机遇
方正证券指出，在摩尔定律放缓和我国先进制程技术受限的现状下，先进封装成为国产算力芯片突破性能瓶颈的重要方向。华为、寒武纪、海光信息等公司的算力芯片正加速迭代，国产供应链积极配套以实现算力芯片自主可控。2025世界人工智能大会上沐曦重磅发布基于国产供应链的旗舰GPU曦云C600，摩尔线程则表示正联合国内封装测试厂商，完成Chiplet与2.5D封装（国产硅中介层）量产和测试。先进封装产能扩张需求愈发迫切，先进封装产业链上下游迎来重大发展机遇。
长城证券：半导体行业有望进一步迎来景气度底部反转
长城证券指出，2025年二季度SW半导体板块营收1700.23亿元，同比增长15.2%，环比增长14.4%，创单季度营收历史新高；归母净利润148.25亿元，同比增长30.9%，环比增长58.8%，25Q2季度板块营收环比增长，主要系2025年一季度受半导体行业传统淡季影响，行业下游需求承压，2季度受益行业下游需求温和复苏及AI终端需求驱动，营收较2025年1季度有所增长。2025年2季度半导体板块归母净利润同环比均有增长，盈利修复趋势凸显，未来伴随着下游终端需求逐渐复苏，有望进一步迎来行业景气度底部反转。
