消息面上，2025阿里云栖大会将于9月24日至26日在浙江杭州云栖小镇举行。国投证券指出，2025云栖大会将围绕AGI举办超过110场聚合话题专场，提供AI超级交易市场，还将举行具身智能运动会及AI时代的飞天音乐节，有望提振终端需求。国内互联网大厂逐步适配国产芯片，资本开支有望持续增长，为国内算力产业带来需求支撑。

　　资金方面，截至9月19日，南向资金上周累计净流入额达368.51亿港元，已连续18周净流入。截至发文，今日盘中南向资金净流入额已超过40亿港元。

　　阿里、百度争相自研芯片，AI点燃看涨狂潮，恒生科技有望再度向上突破。展望后市，美联储降息重启，南向资金有望持续流入，在内外资共振以及AI叙事回归的共同催化下，恒生科技估值重构可期。