上证报中国证券网讯（记者费天元）国盛证券郑震湘电子团队近期发布研报，认为随着AI需求的爆发，服务器存储整体的市场规模有望进一步提升。具体来看，“升级+涨价+国产化”构成AI存储市场的三重逻辑。

　　首先，AI需求如火如荼，重视企业级存储升级趋势。AI服务器的存储价值量是传统CPU服务器的翻倍以上，企业级存储2025年市场规模约878亿美金，2024年至2028年复合增长率约18.7%。

　　其次，海外大厂调涨存储产品价格，存储迎涨价大周期。NAND端，闪迪对所有渠道及消费者客户的闪存产品价格调涨10%，企业级SSD需求旺盛，国内供应受到挤占；DRAM端，服务器内存条延续涨价，AI浪潮进一步驱动供需紧缺。看好存储供需紧缺态势持续。

　　最后，存储模组厂商迎国产化大机遇，原厂颗粒供给至关重要。企业级SSD主要由主控芯片、固件以及存储介质构成，除晶圆的稳定供应和质量外，主控芯片、固件同样重要；企业级内存条主要构成为DRAM、接口芯片以及配套芯片，因此DRAM颗粒的质量对内存条的性能更加的重要。在原厂减产、供需紧缺背景下，能拿到稳定、高品质颗粒供给的模组厂商有望充分受益于AI时代，业绩弹性显著，估值提升空间广阔。