每日精选
要素市场化改革：
国务院批复了关于全国部分地区要素市场化配置综合改革试点实施方案，其中提到自即日（9月8日）起2年内开展北京城市副中心、苏南重点城市、杭甬温、合肥都市圈、福厦泉、郑州市、长株潭、粤港澳大湾区内地九市、重庆市、成都市等10个要素市场化配置综合改革试点。据了解，此次开展的要素市场化改革，既涉及土地、劳动力、资本等传统要素，还涉及技术、数据等创新要素。
美国CPI：
美国8月消费者价格指数同比增长2.9%，预估为2.9%，前值为2.7%；环比增长0.4%，预期增长0.3%，前值0.2%。美国上周初请失业金人数为26.3万人，预估23.5万人，前值23.7万人。美国短期利率期货在CPI数据公布后上涨，交易员对美联储降息的押注更加坚定，认为到2025年底美联储至少会降息两次。
双边交易：
2025年9月11日，中国人民银行与印度尼西亚央行共同启动双边交易本币结算（LCT）框架和二维码互联互通合作项目。两国央行行长共同宣布LCT框架正式启用，预计2025年内中国—印尼跨境二维码互联互通项目将正式全面投产。
汽车关税回应：
彭博社记者向外交部发言人林剑提问，据报道，墨西哥计划对中国和一些亚洲出口国生产的汽车和其他产品征收高达50%的关税，请问外交部有何回应？林剑表示，中方始终倡导普惠包容的经济全球化，反对各种形式的单边主义、保护主义以及歧视性排他性措施，坚决反对在他人胁迫下以各种名目对华设限，损害中方的正当权益，我们会根据实际情况坚决维护自身权益。
有记者问：据报道，墨西哥拟对包括中国在内的未与墨签署自贸协定的国家，将汽车、玩具、钢铁、纺织品和塑料制品等约1400项税目产品的进口关税税率提升至10%—50%。同时有分析认为，墨西哥的提税举措符合美方长期以来的遏华企图，可服务于未来墨与北美伙伴开展贸易谈判，并契合“墨西哥计划”战略加强国内生产和消费。请问商务部对此有何评论？商务部新闻发言人表示，我们注意到有关报道，将密切关注墨方提税动向，并对有关最终措施进行认真评估。中方一贯主张各方通过平等对话协商解决经贸分歧，反对任何形式的单边主义、保护主义以及歧视性排他性措施，坚决反对各种损害中方利益的做法。中方将根据实际情况采取必要措施，坚决维护自身正当合法权益。
外贸会议：
9月9日，商务部国际贸易谈判代表兼副部长李成钢主持召开外贸企业圆桌会。12家外贸企业、6家进出口商会代表及上海财经大学有关专家参会，就当前国际经贸斗争形势、支持外贸企业发展等议题进行交流。
光博会：
第26届中国国际光电博览会（以下简称“光博会”）于9月10日—12日在深圳国际会展中心召开。据会务官方介绍，今年展会聚集全球超3800家光电企业，首日观众超过7万人次，同比去年增长17%。光模块等成为本届光博会关注焦点。记者在现场注意到，国内外厂商都竞相展示各自光模块全谱系产品，400G/800G光模块仍为当前出货主力，1.6T光模块也开始有部分出货。
锂矿复产会议：
据媒体报道，宁德时代全资子公司宜春时代新能源资源有限公司在9月9日召开的“宜春时代枧下窝锂矿复产工作会议”上作出多项会议决策。包括复产后尽快实现满负荷生产；同步对接龙蟠科技、天华新能两家冶炼合作方，要求其做好复产准备工作；预计复产后，碳酸锂将供过于求，要做好降本工作，采矿、选矿、冶炼全流程执行降本计划，确保在碳酸锂低价区间，仍能保持成本竞争力。
欧洲利率决议：
欧洲央行公布利率决议，连续二次维持欧元区三大关键利率不变。欧洲央行将主要再融资利率和边际贷款利率维持在2.15%和2.40%不变，均符合预期。欧洲央行表示，通胀目前处于2%的中期目标附近，管理委员会对通胀前景的评估基本保持不变。
热点题材
养老机器人：
11日，工业和信息化部办公厅、民政部办公厅公布智能养老服务机器人结对攻关与场景应用试点项目名单。根据名单，此次试点围绕情感陪护、康复支持、生活照料、移乘转运、辅助行走等10类应用场景，共包含32个智能养老服务机器人项目，譬如：智能陪护机器人研发与应用、智能康养外骨骼机器人结对攻关与场景应用。每个项目设有1个牵头单位和若干参与单位。
存储器：
据媒体报道，CFM闪存市场最新报告显示，预计包括中国企业在内的各大原厂四季度将迎来价格普涨行情，为明年春季行情走势奠定基调。此次涨价主要聚焦在企业级和手机市场上，预计Q4企业级存储价格将实现个位数涨幅，手机嵌入式存储价格也将小幅上扬。
创新药：
据记者报道，多家药企回应关注到美国方面可能对来自中国的创新药设限的市场传闻，但认为相关传闻目前并不影响中国创新药出海的预期。分析人士也认为，传闻短期扰动市场情绪，传闻中的事项能否真正落地尚不可知，即使落地后也可能会面临美国药企的诉讼挑战。
核聚变：
11日，在2025 Inclusion·外滩大会开幕式暨主论坛上，中国科学技术大学核科学与技术学院教授、星能玄光创始人兼董事长孙玄在演讲中指出，当前正处在一个百年难遇的大时代，人工智能的崛起正指数级推高全球能源消耗，而解决这一终极需求的答案便是核聚变。核聚变一旦实现，不仅将带来一场能源革命并引发工业革命，更是迈向利用宇宙中最普遍能源、跨越到更高阶文明的关键一步。
灵巧手：
据媒体报道，特斯拉创始人埃隆·马斯克在All-In峰会上谈及擎天柱（Optimus）机器人的最新情况。马斯克将Optimus机器人称为“人类历史上最伟大的产品”，称目前正在设计的第三版Optimus将解决手部灵活性、拥有AI大脑，并且有望实现量产，这三个优势是其他所有同行都达不到的。
固态电池：
行业媒体报道，近日，固态离子能源科技（武汉）有限公司总部建设项目在武汉经开区军山科技城正式启动，标志着离子能源总部成功落户武汉，迈出从技术研发迈向产业化布局的关键一步。离子能源总部选址军山科技城三期2号厂房，总建筑面积9978平方米。这里不仅是公司的“研发大脑”——设立固态电池材料研发实验室、电芯安全与性能检测中心，致力于核心技术的突破；同时也是“产业转化枢纽”。
碳化硅：
当地时间周三，全球碳化硅厂商Wolfspeed公司宣布，其200毫米碳化硅材料产品组合开启大规模商用。此前，公司在初步向部分客户提供200毫米碳化硅产品之后，市场反响积极。Wolfspeed 同时还提供可立即进行认证的200毫米碳化硅外延片。
旅游：
近日，众信旅游集团“十一”黄金周出游趋势报告发布显示，2025年国庆与中秋“双节合一”形成8天假期，叠加“拼假”政策延伸出12天超长假期，2025年“十一”黄金周旅游市场迎来持续性增长。截至9月8日，“十一”期间出游人数较去年激增130%，GMV（商品交易总额）增幅超120%，其中部分热门目的地线路提前3个月售罄，国内游与出境游呈现“双向繁荣”。
公司新闻
芯原股份：公司拟通过发行股份及支付现金方式向芯来共创、胡振波、芯来合创等31名交易对方购买其合计持有的芯来科技97.0070%股权，本次交易完成后，芯来科技将成为上市公司的全资子公司。公司股票将于2025年9月12日开市起复牌。此外该公司同日公告，截至2025年第二季度末，在手订单金额为30.25亿元，创历史新高。2025年7月1日至2025年9月11日，公司新签订单12.05亿元，较去年第三季度全期大幅增长85.88%，新签订单已创历史新高，其中AI算力相关的订单占比约64%。
先导智能：公司固态电池设备业务的核心进展已在往期定期报告中详细披露，公司需特别提示投资者关注行业动态，当前全球固态电池行业仍处于技术迭代与产业化准备阶段，尚未进入大规模批量量产周期，公司相关业务推进存在不确定性。
首开股份：公司关注到有媒体报道公司控股子公司北京首开盈信投资管理有限公司（简称“盈信公司”）间接持有杭州宇树科技股份有限公司（简称“宇树科技”）股权，现就此事说明如下。据计算，盈信公司间接持有的宇树科技股权比例约为0.3%，持股比例很低。
中国船舶：公司换股吸收合并中国重工暨关联交易实施完成。新增股份30.53亿股，上市日期为2025年9月16日。中船重工集团、中船工业集团等换股取得的股份14.54亿股，自发行结束之日起6个月内不得转让。
淳中科技：公司业务不涉及液冷服务器的生产制造，仅参与液冷测试平台等测试环节。2025年上半年该业务未形成收入，且半年度计提存货减值准备和信用减值损失合计1078.65万元。该业务合作后续还受到客户产品迭代及适配测试等诸多因素影响，具有业务推进严重不及预期的风险。
五洲新春：随着人形机器人和智能汽车技术的发展和商业化落地，国内产业链相关企业对于高端丝杠和轴承的需求也将随之快速增长，高端丝杠产品预计将产生较大的产能缺口，丝杠正开辟更为广阔的增长空间。
东华软件：截至目前，公司未直接或间接持有摩尔线程的股份。公司与摩尔线程等的合作正深入推进，具体围绕软件适配、市场推广两大核心方向展开，同时同步在区域市场进行推进技术、市场、服务三方面协同。
中信证券：日前，公司收到中国证监会《关于同意中信证券股份有限公司向专业投资者公开发行公司债券注册的批复》（证监许可〔2025〕1974号）。据此批复，公司可以向专业投资者公开发行面值总额不超过600亿元公司债券。
神州数码：公司与Oracle（甲骨文）有长期稳定的合作关系。
新晨科技：公司作为甲骨文的经销商与其保持着良好的长期合作关系，能够有效满足公司客户的业务需求。
泰禾智能：9月11日，许大红与阳光新能源签署了《关于合肥泰禾智能科技集团股份有限公司之第二次股份转让协议》。本次标的股份的转让价格为22.35元/股，转让价款合计为2.37亿元。本次协议转让完成后，阳光新能源及其一致行动人合计持有公司26.03%股份。
城地香江：公司及相关责任人收到上海证监局下发的警示函。经调查，公司在2023年年度报告和2024年多个季度报告中存在财务数据披露不准确的问题，包括子公司内部交易抵销错误、使用权资产摊销错误以及收入确认跨期等。
思科瑞：公司于2025年6月26日与北京长鹰恒容电磁科技有限公司（简称“长鹰恒容”）签署了《增资意向协议》，但因外部因素变化，公司经审慎考虑并与长鹰恒容协商一致，决定终止该协议。此次终止不会对公司财务和经营状况产生影响。
西部黄金：全资子公司新疆宏发铁合金股份有限公司（简称“宏发铁合金”）现有4台12500KVA半密闭式矿热炉，以混合锰矿、焦炭、硅石、电极糊等其他材料为原料，年产8万吨锰硅合金。公司现有电炉由于运行时间较长，各部位结构氧化破损严重，设备老化运转效率较低。经公司研究，根据全年生产经营安排，同意待消耗完现有库存原料后进入停炉检修，检修期预计至本年度末，后期将根据实际检修情况决定是否恢复生产。
环球市场
交易提示
债市纵览
Shibor：9月11日，Shibor短端品种多数上行。隔夜品种下行5.6BP报1.369%；7天期上行1.7BP报1.466%；14天期上行0.9BP报1.51%；1个月期上行0.2BP报1.53%。
欧债：欧市尾盘，英国10年期国债收益率跌2.6个基点。德国10年期国债收益率涨0.5个基点，报2.657%。法国10年期国债收益率跌1.9个基点。意大利10年期国债收益率跌1.5个基点，西班牙10年期国债收益率跌0.5个基点，希腊10年期国债收益率跌0.1个基点。
美债：纽约尾盘，美国10年期国债收益率跌4.01个基点，报4.0054%，北京时间20:30发布美国CPI通胀数据时从接近4.06%的水平跳水至接近3.99%，数据发布前保持微幅上涨的状态，数据发布后低位震荡。三年期美债收益率跌1.11个基点，五年期美债收益率跌2.08个基点，七年期美债收益率跌3.33个基点，20年期美债收益率跌4.62个基点，30年期美债收益率跌5.31个基点。两年期美债收益率跌1.67个基点，报3.5270%，CPI数据发布时涨至3.5705%刷新日高，瞬间跳水、20:35刷新日低至3.4712%。2/10年期美债收益率利差跌2.700个基点，报+47.626个基点。10年期通胀保值国债（TIPS）收益率跌4.62个基点，30年期TIPS收益率跌6.44个基点。
商品期货
国内期货：9月11日，国内商品期货收盘涨跌不一，工业硅、焦煤、红枣涨超2%，多晶硅、纸浆、苹果、碳酸锂、纯碱涨超1%。跌幅方面，集运欧线跌超5%，铁矿石、20号胶跌近1%。
国际黄金：COMEX黄金期货当月连续合约下跌8.40美元，跌幅0.23%，报3673.6美元/盎司。
国际原油：国际油价09月11日下跌。截至当天收盘，纽约商品交易所WTI原油期货当月连续合约结算价下跌1.30美元，收于每桶62.37美元，跌幅为2.04%；伦敦布伦特原油期货当月连续合约下跌1.12美元，收于每桶66.37美元，跌幅为1.66%。
国际金属：LME期铜收涨38美元，报10052美元/吨。LME期铝收涨48美元，报2674美元/吨。LME期锌收涨14美元，报2900美元/吨。LME期铅收涨10美元，报1996美元/吨。LME期镍收涨4美元，报15150美元/吨。LME期锡收涨92美元，报34698美元/吨。LME期钴收平，报33335美元/吨。
国际农产品：纽约尾盘，彭博谷物分类指数涨0.81%，报29.1922点，美股开盘之后持续加速上涨。CBOT玉米期货涨0.66%，CBOT小麦期货涨1.31%。CBOT大豆期货涨0.86%，报10.34美元/蒲式耳，豆粕期货涨0.81%，豆油期货涨1.18%。ICE原糖期货跌0.82%，ICE白糖期货跌1.03%。ICE阿拉比卡咖啡期货跌0.12%，咖啡“C”期货跌1.03%。罗布斯塔咖啡期货涨1.07%。纽约可可期货涨1.55%，伦敦可可期货涨0.29%。ICE棉花期货涨0.10%。
外汇市场
人民币：9月11日，在岸人民币北京时间16:30收报7.12350，较上一交易日下跌14点。离岸人民币北京时间18:00报7.12325，较上一交易日下跌42.9。在岸/离岸人民币北京时间18:00价差为11.5。
人民币外汇掉期：9月11日，截至北京时间16:30，美元兑人民币6个月掉期报-785点，美元兑人民币1年掉期报-1451点。
美元：美元指数11日下跌。衡量美元对六种主要货币的美元指数当天下跌0.26%，在汇市尾市收于97.529。截至纽约汇市尾市，1欧元兑换1.1736美元，高于前一交易日的1.1705美元；1英镑兑换1.3579美元，高于前一交易日的1.3536美元。1美元兑换147.18日元，低于前一交易日的147.33日元；1美元兑换0.7956瑞士法郎，低于前一交易日的0.7989瑞士法郎；1美元兑换1.3837加元，低于前一交易日的1.3861加元；1美元兑换9.3090瑞典克朗，低于前一交易日的9.3521瑞典克朗。
财经日历
