国投证券指出，2025年第二季度全球五大NAND Flash原厂同步减产10%-15%，推动存储价格反弹优于预期，预计DRAM和NAND Flash合约价格将有3%-8%的回升。电子板块内部行情分化，资金聚焦具备国产替代能力、AI算力及消费电子领域企业。ADI 2025财年第二季度业绩亮眼，各终端市场实现两位数同比增长，毛利率达61.0%，订单预定量加速增长。电子行业整体PE为48.80倍，处于过去10年63.73%的估值百分位，半导体子板块PE为80.25倍，估值仍处高位。

　　半导体设备ETF（159516）跟踪的是半导体材料设备指数（931743），该指数由中证指数有限公司编制，从市场中选取涉及半导体材料研发、设备制造等业务的上市公司证券作为指数样本，以反映半导体材料与设备领域相关企业的整体表现。

　　注：指数/基金短期涨跌幅及历史表现仅供分析参考，不预示未来表现。市场观点随市场环境变化而变动，不构成任何投资建议或承诺。文中提及指数仅供参考，不构成任何投资建议，也不构成对基金业绩的预测和保证。如需购买相关基金产品，请选择与风险等级相匹配的产品。基金有风险，投资需谨慎。