5月29日，光模块CPO概念表现活跃，截至发稿，国证通信指数涨1.61%，成分股中，万马科技涨超16%，中海达、新易盛、万集科技、天孚通信等跟涨。

　　相关ETF中，通信ETF（159695）截至发稿涨1.58%，换手率3.86%。

　　通信ETF（159695）跟踪国证通信指数，该指数反映了中国证券市场上通信行业股票价格变动的趋势。同时该ETF还配备了场外联接基金（A类：019071/C类：019072）。

　　消息面上，当地时间周三，人工智能（AI）总龙头英伟达发布了截至4月27日的2026财年第一财季报告。财报显示，英伟达第一财季整体营收同比增长69%，达到441亿美元，高于市场预期的431亿美元；净利润187.75亿美元，市场预期207.67亿美元；调整后每股收益为0.96美元，市场预期0.93美元。

　　上海证券表示，我们认为近期投资者对于光模块可能过于悲观，中东国家的AI基础设施需求也可能成为2026年1.6T需求的催化剂，实现量价齐升。同时，国内互联网大厂及运营商纷纷加大在AI领域的资本开支，我们认为第二梯队光模块厂商有望承接溢出需求，业绩迎来改善。

　　中原证券表示，预计短期市场以稳步震荡上行为主，建议以政策导向为主线，兼顾业绩确定性与估值修复潜力。仍需密切关注政策面、资金面以及外盘的变化情况。短线建议关注通用设备、通信设备以及环保等行业的投资机会。

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