多地农信社改革步入加速期。5月27日，内蒙古农村商业银行股份有限公司正式挂牌开业，其提供了将100多家机构组建为统一法人农商银行的“内蒙古样板”。

　　据中国证券报记者统计，全国已有浙江、山西、辽宁、四川、广西、海南等地农信社改革方案落地。各地根据区域经济结构、发展特点等因地制宜选择改革路径。在业内人士看来，无论是内蒙古地区的“一步整合”，还是辽宁、河南等地的“分步推进”，清收处置不良资产、化解历史风险包袱、重塑公司治理机制，都是各地啃下农信社改革“硬骨头”的关键所在。

　　注册资本580.17亿元

　　内蒙古农商银行5月27日发布的公告显示，该行组建工作已顺利完成，5月16日获得《内蒙古金融监管局关于内蒙古农村商业银行股份有限公司开业的批复》。内蒙古农商银行注册资本580.17亿元。

　　在股权结构上，内蒙古农商银行拥有自然人股东2.77万户，持有股本占股本总额的19.01%；法人股东145户，持有股本占股本总额的80.99%，其中内蒙古金融资产管理有限公司持有股本75亿股、占股本总额的12.93%，鄂尔多斯市财政局持有股本72亿股、占股本总额的12.41%，内蒙古自治区财政厅持有股本70亿股、占股本总额的12.07%，内蒙古电力（集团）有限责任公司持有股本45亿股、占股本总额的7.76%。

　　兴业研究金融业研究部高级研究员吕爽表示，大部分省联社改制后，大股东多为各省财政厅或省内国企，且大股东持股比例较高、拥有较强控制权。

　　回顾内蒙古农商银行筹建时间线，2024年8月，内蒙古农商银行筹建工作小组等联合发布公告称，内蒙古自治区农村信用社联合社、93家内蒙古农信法人机构及其发起设立的26家区内村镇银行已分别完成内部公司治理程序，审议通过以新设合并方式组建内蒙古农商银行相关事项并形成决议。2025年3月，金融监管总局发布批复同意筹建内蒙古农商银行，并要求其在6个月内完成筹建工作。

　　在5月28日内蒙古农商银行党委召开的重点工作部署会上，该行董事长刘丰表示，改革就是要动真碰硬、解决问题、脱胎换骨，特别是在完善公司治理结构、强化风险防控体系、树立合规经营理念、推动业务加快发展、解决历史遗留问题等方面还有很长的路要走、很多的关要闯。

　　“地方处置中小金融机构风险的一大掣肘是资金支持力度不足。内蒙古农商银行注资规模较大，一定程度上体现了该地区防范化解金融风险的决心，同时也对改革后的经营回报提出了较高要求。”招联首席研究员董希淼表示。

　　多地改革方案落地

　　内蒙古地区农信社改革采取“一步到位”方式，且涉改机构中包含20家以上的村镇银行，这与河南、辽宁等地采取分步实施的方式有所不同。以辽宁为例，先是2023年沈阳农商银行与北票市农村信用合作联社等30家农村信用合作联社以新设合并方式组建辽宁农村商业银行股份有限公司。2024年6月，辽宁农村商业银行股份有限公司又吸收合并了辽宁新民农商银行等36家农村中小银行机构。

　　河南则是在2023年开业的河南农商联合银行的基础上调整改革模式。河南农商银行筹建工作小组2024年发布公告，将以新设合并方式组建河南农商银行，涉及25家法人机构，包括已揭牌开业的河南农商联合银行。

　　“对于存量风险机构较多、改革范围较大的区域，改革可以考虑分步实施，关键是前期能否对存量风险进行实质性处置。”董希淼说。记者注意到，在内蒙古农商银行筹建过程中，该行多次就不良资产清收处置工作进行部署。

　　整体来看，包括内蒙古在内，目前已有10地农信社改革方案落地：2022年，浙江农商联合银行挂牌开业；2023年，山西农商联合银行、辽宁农商银行开业；2024年，四川农商联合银行、广西农商联合银行、海南农商银行挂牌开业；2025年，河南农商银行、江西农商联合银行、江苏农商联合银行开业。此外，金融监管总局2025年初披露的2024年工作综述显示，新疆组建全区统一法人农商银行的方案已获批。

　　上述部分地区与内蒙古一样，采用统一法人农商银行的改革模式。上海金融与发展实验室主任曾刚表示，采用统一法人农商银行模式，推进改革的效率较高，但有的地区地域广阔，牧区、农区、城区的金融需求差异显著，若总行采取“一刀切”政策，可能削弱基层服务灵活性，导致偏远地区金融供给不足。

　　安永（中国）企业咨询有限公司此前发布的报告显示，统一法人农商银行模式的实施难点在于各农信社资产规模与资产质量水平差异较大；总行与各分行的部门设置待明确。同时，需有效剥离风险资产包袱，降低整体不良率，以满足监管要求。正如西北地区某省联社人士向记者介绍的那样：“我们这几年主要开展的工作就是不良资产处置。只有最大程度压降不良资产规模，提高资产质量，才能进一步按照统一法人农商银行的模式进行改革。”

　　分散化解风险

　　监管部门已明确省联社的改革方向。金融监管总局农村中小银行监管司2024年发文称，将省联社改制为产权清晰、权责明确、管理规范的金融企业，明晰功能定位、规范履职行为，增强两级法人之间的经济联系，着力打造统分结合、多级经营、功能互补、治理有效的农信社体系。

　　吕爽表示，这意味着各地农信社改革的重点在于梳理省联社股权结构、规范公司治理体系、厘清与下属行社业务分工、明确省联社重点业务范围等。

　　在曾刚看来，农信社改革的根本目的是通过省级整合，分散化解风险、提升服务能力，实现风险处置与转型发展的一体推进。其核心诉求有三：一是化解历史包袱，通过统一法人农商银行的模式增强资本实力，处置不良资产；二是重塑治理机制，打破县域小法人内部人控制困境，建立现代银行制度；三是回归本源定位，集中资源服务乡村振兴。

　　农信系统人士及专家普遍认为，不良资产清收、问题资产处置、股东股权处置等环节都是各地在推进农信社改革过程中难啃的“硬骨头”。

　　“农商银行大多是农信社改制而来的，天生存在基础薄弱的问题。目前，有的地区存在风险机构，面临管理能力待提升、盈利能力较差、业务发展受限等问题。而有的地区农村金融机构基础较好，农信社改革包袱较轻，已步入良性发展轨道。”东北地区某农商银行人士表示，于机构而言，关键是能否通过改革真正形成现代银行管理体制。

　　巨丰投顾高级投资顾问于晓明告诉记者，各地农商银行若要实现可持续发展，应坚守服务“三农”的定位，创新适配农村需求的金融产品；加强风险管理，完善风控体系和资本补充机制；积极推进数字化转型，借助金融科技优化运营、拓展业务。