央广网北京5月28日消息（记者冯方）近期，多家公募基金公司对旗下部分基金开通基金份额互转业务。今年以来，已有十多家公募开通此业务，涉及基金数量超百只。受访专家指出，基金份额互转业务是公募基金应对市场波动和投资者需求升级的创新工具，有助于提升资金效率和客户体验。机构投资者因其专业性和策略灵活性更适配该业务，对于个人投资者而言，需谨慎权衡费用与持有期限，避免因操作不当增加成本。
多家公募开通基金份额互转业务
近日，大成基金连续发布多则公告，决定对旗下部分基金开通同一基金不同类别基金份额间的转换业务，涉及大成领先动力混合、大成元吉增利债券、大成核心价值甄选混合等10余只基金的A类、C类份额。
根据业务规则，若投资者持有的某只基金具有多种类别基金份额（各类基金份额分设不同的基金代码），且登记在同一注册登记机构，投资者可以将其持有的某一类基金份额转换成同只基金的其他类基金份额。同一基金不同类别基金份额间相互转换，原持有期限不延续计算。即转入份额在赎回或转出时，按持有时段适用的赎回费档次计算赎回费的，该持有时段为该部分份额转入确认日起至该部分份额赎回或转出确认日止的持有期限。
关于费率的计算，公告明确，基金转换费用按照转出基金份额赎回费用加上转出与转入基金份额申购费用补差的标准收取。当转出基金份额申购费率低于转入基金份额申购费率时，费用补差为按照转出基金份额金额（不含转出基金赎回费）计算的申购费用差额；当转出基金份额申购费率高于转入基金份额申购费率时，不收取费用补差。
央广财经记者梳理发现，今年以来，已有大成基金、富国基金、银华基金、嘉实基金、鹏华基金等十多家公募发布公告，对旗下部分产品开通上述业务，涉及产品数量达110余只，较去年同期大幅提升。
“基金份额互转业务是公募基金应对市场波动和投资者需求升级的创新工具，其核心价值在于提升资金效率和客户体验。”南开大学金融发展研究院院长田利辉对央广财经记者表示，基金份额互转业务的主要特点是同一基金不同份额的转换、费用结构差异和操作便捷性。投资者可将持有的同一基金的A类份额（通常收取前端申购费）转换为C类份额（无申购费但每日计提销售服务费），或反之。A类份额适合长期持有（无销售服务费），C类份额适合短期投资（无申购费但有销售服务费）。此外，可以通过基金公司平台直接转换，无需赎回再申购，流程更高效。
与哪类投资者更适配？
近年来，越来越多的基金增设C份额，还有一些基金增设了D份额、I份额等。基金的不同份额虽然合并运作，但在费率、销售渠道、申购门槛等方面存在差异。例如，A份额有利于持有时间较长的投资者，C份额更适合短期投资者，D份额方便机构大额资金进出。近期多家基金公司开通基金份额互转业务，也为投资者调整投资策略、投资期限提供了便利。
田利辉指出，基金公司开通互转业务的主要原因是市场需求驱动、客户留存需要和政策导向推动。“当前市场波动加剧，投资者需灵活调整投资策略，对费率敏感性也随之提升。若不开通互转业务，持有A类份额的投资者可能赎回后购买其他公司C类份额，导致客户流失。 简化操作流程能够增强客户对同一基金的持续持有意愿。此外，近期监管层支持金融产品创新和压降公募费率，互转业务符合‘提升投资者体验’的政策方向。”
一般而言，投资者要更换持有的基金，传统操作上可以先赎回再申购。近些年基金转换业务兴起后，投资者也可以将持有的某只开放式基金份额直接转换为同一基金管理人旗下另一只开放式基金份额，无需先赎回再申购。相较于以上两种方式，基金份额互转业务有何不同？
田利辉表示，相较于传统的先赎回再申购的操作方式，基金份额互转业务优势是省手续费和操作快。传统方式需支付赎回费和新申购费，而互转业务通常仅需支付较低的转换费用（甚至部分公司免收）；避免赎回后资金到账时间延迟，资金可立即用于投资其他份额；直接转换无需资金中转，提高资金使用效率。
“与基金转换业务相比，在标的上，基金份额互转业务仅限同一基金的不同份额（如A类与C类），而基金转换业务，涉及同一基金公司下不同基金（如股票型转债券型）。在费用上，互转业务主要涉及份额间的费用差异（如销售服务费与申购费），而基金转换业务需支付转出基金的赎回费和转入基金的申购费。互转业务往往意味着投资者调整投资期限或费用偏好（如短期转长期），而基金转换则是投资者资产配置方向和风险偏好变化的调整。”田利辉说。
田利辉提示称，机构投资者因其专业性和策略灵活性更适配基金份额互转业务，而个人投资者需谨慎权衡费用与持有期限，避免因操作不当增加成本。他建议，个人投资者要明确投资目标，根据持有期限选择份额类型，避免盲目转换；要关注基金公司公告，了解具体转换规则，计算成本临界点。个人投资者若计划持有期较短（如1年内），可选择C类份额；计划持有期较长（如3年以上），A类份额更划算。要防止频繁转换触发较高赎回费，投资者要明了复杂的费用结构，不要误判C类份额的每日销售服务费累积成本。
