5月22日，在晨星（中国）2025年度投资峰会上，多家公募机构负责人围绕《推动公募基金高质量发展行动方案》，结合自家公司过去几年的发展经验，分享了公募行业转型下的深刻思考。

　　申万菱信基金董事长陈晓升表示，财富管理机构如何帮助投资者更理性地投资，这一责任或许需要买方投顾来承担。在国内金融体系中，目前基金投资顾问业务，可能可以真正承担投资者信义责任、提升获得感。

　　“未来阿尔法收益将愈发稀缺。” 信达澳亚基金董事总经理、首席信息官朱永强认为，解决收益难题需双管齐下：一方面通过投顾优化客户投资行为；另一方面借助被动投资，实现 “所见即所得” 的收益效果。

　　如何尽可能减少产品收益和个人账户收益之间的差距，工银瑞信基金首席营销官张波表示，产品本身要做好，包括降费、基金经理薪酬和产品挂钩等，把基金公司、基金经理和投资者利益绑定，而且在财富管理框架下，投顾业务必然是长远发展方向。

　　在转型过程中，张波认为，基金公司从经营层面可以做些改善，比如说在行情高点时能以客户收益为导向，在行情低点时多一些陪伴，让客户坚持长期投资等。技术层面，基金公司可以把客户收益分层做得更可视化一些，这样可以直观看出来基金产品是不是做出了正的超额收益、账户收益是不是跟上了产品收益、非理性行为是不是降低本应该获得的收益。

　　对大部分中小型公司来说，国投瑞银基金总经理王彦杰表示，可构建适度分散但有侧重的产品体系。过去几年行业比较大的变化就是ETF的崛起，ETF本身是规模竞赛，也是低利润的竞赛，需要高额成本的投入，而且集中度非常高，可能并不适合中小型基金公司参与。他更强调回归主动管理，在投资策略和方法上做出差异。