｜2025年5月21日星期三｜

　　NO.1 多家券商扎堆举办消费主题策略会

　　宠物、零食、保健品、潮玩、美容个护……今年A股新消费板块热点层出不穷。据《每日经济新闻》记者不完全统计，在最近10天左右的时间内，华福证券、中信建投、国金证券等多家券商举办了消费行业主题策略会。火爆场面和两年前部分券商策略会消费分论坛惊现“零”观众的场景，形成鲜明反差。有券商首席向记者反馈称，新消费行情趋热，甚至吸引了一些新能源、科技行业分析师来“蹭热度”。

　　点评：新消费板块近期备受关注，多家券商举办消费主题策略会，显示出市场对该领域的强烈兴趣。宠物、零食、保健品等行业的热度上升，吸引了新能源和科技行业分析师的关注。这一趋势可能推动相关公司股价波动，并带动整个消费板块的活跃度。总体来看，新消费行情的趋热将对股市整体产生积极影响，投资者需关注相关行业动态。

　　NO.2北证50创历史新高，主题基金最高收益已超70%

　　北证50指数的涨势逼人，近期创出历史新高。北交所主题基金也水涨船高。今年以来，已有北交所基金的收益超过70%，还有多只绩优北交所产品的年内收益超过45%。除市场整体上涨外，个股优选策略也为北交所基金贡献了许多收益。今年以来，多只绩优北交所基金押中了翻倍股。展望未来，业内人士认为北交所权重股及新股仍具投资价值，建议投资者关注北交所市场的中长期投资机会。

　　点评：北证50指数创历史新高，主题基金收益显著，反映出市场对北交所的信心增强。个股优选策略助力基金收益，权重股及新股具投资价值。中长期投资机会值得关注。

　　NO.3 年内公募豪掷近100亿元参与定增

　　今年以来，公募机构积极参与上市公司定增。公募排排网数据显示，按增发上市日统计，截至2025年5月19日，年内共有21家公募机构参与到31家A股公司定增，合计获配金额97.85亿元。具体来看，在公募机构参与定增的股票中，昊华科技(600378)最受公募机构定增青睐，共有财通基金、大成基金和诺德基金3家公募机构参与到该股定增，合计获配金额达16.28亿元。另外，国联民生(601456)、迪哲医药(688192)、安宁股份(002978)、中钨高新(000657)、佰维存储(688525)和中远海特(600428)等6股定增同样受到公募机构青睐，获配金额均超5亿元。

　　点评：公募机构年内豪掷近100亿元参与定增，显示出对A股市场部分公司的信心。昊华科技等公司获多家公募青睐，表明其业务前景受到认可。这一趋势可能提升相关公司估值，带动科技、医药等板块资金流入，整体市场情绪或受提振。

　　NO.4 低利率改变打法，私募“弃债投股”

　　私募最新投资月报显示，目前多家宏观策略私募保持积极的权益资产净多头仓位，港股互联网和红利资产备受青睐。在业内人士看来，低利率时代下，债券投资的难度显著提升，权益资产的性价比愈发凸显，尤其伴随着政策持续发力，上市公司回购力度加大，受益于AI发展的互联网企业与高股息特征明显的红利资产，值得关注。

　　点评：低利率环境下，私募策略转向权益资产，港股互联网及红利资产受青睐。债券投资难度增加，权益资产性价比提升，政策支持与回购力度加大，AI发展受益的互联网企业及高股息红利资产值得关注。此举或推动相关板块资金流入，股市整体风险偏好提升。

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