消息面上，人工智能产业链国产替代加快推进。根据TrendForce集邦咨询5月15日最新研究预测，中国AI服务器市场外购英伟达、AMD等芯片比例，预计会从2024年约63%下降至2025年约42%，而中国本土芯片供应商在国有AI芯片政策支持下，预期2025年占比将提升至40%，几乎与外购芯片比例平分秋色。

　　5月20日，A股市场窄幅震荡，人工智能题材低开高走，成交额快速放大。科创板人工智能指数成分股中，中邮科技涨超14%，乐鑫科技涨超3%，石头科技、寒武纪-U、天准科技、安恒信息、力合微涨超1%。科创板人工智能ETF（588930）过去10个交易日资金净流入超1亿元。

　　科创板人工智能ETF（588930）跟踪的科创板人工智能指数布局30只科创板人工智能龙头，覆盖AI产业链上游算力芯片、中游大模型云计算、下游机器人等各类创新应用，聚焦电子、计算机、机械设备、家电、通信五大行业，前五大成分股合计权重47%，或具有较高的AI主题纯度和更高的弹性。

　　华西证券表示，从行业整体来看，2024年全球芯片市场规模达到6830亿美元，同比增长25%，其中AI芯片的需求增长尤为突出。NVIDIA在2024年跃居全球芯片公司营收榜首，而英飞凌、意法半导体等传统芯片巨头则跌出前十，凸显了AI芯片市场的结构性变化。此外，Gartner预测到2029年，AI工作负载将占据云计算的50%，远高于当前的不足10%。这一趋势意味着，未来几年AI将成为云技术发展的核心驱动力，从而带动整个AI产业链的扩张。

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