随着险资入市步伐的加快，保险资金作为长期资金在资本市场中的动向，已成为投资者投资决策的风向标之一。“股市有风险，保险公司炒股万一赔了，会影响我的保单理赔吗？”有投资者对此存有疑问。

　　记者采访发现，分红险、万能险等包含保证收益和浮动收益的险种，其浮动收益部分与保险公司的投资收益情况相关。如果保险公司炒股赚大钱，那分红险和万能险也能“分一杯羹”；若保险公司炒股亏了，这两种类型的保单也不至于亏钱。“因为保证收益这部分是固定的，炒股盈亏只影响浮动收益。”一位保险代理人告诉记者，以分红险为例，其收益由保证和分红两个部分组成，其中保证收益目前的预定利率上限为 2%，分红部分则取决于公司的投资经营情况。保险公司投资经营情况不佳，分红部分可能为0；若投资经营情况不错，则分红收益可能增加。

　　分红险：分红实现率仅为分红预期

　　分红实现率是消费者选购分红险时需要考虑的重要指标之一。近期，多家保险公司公布了2024年分红险的分红实现率。从披露数据来看，分红实现率均达到或超过了100%。“购买分红险时，分红实现率是否越高就越好呢？”消费者肖小姐有此疑问。

　　一位北美精算师告诉记者，分红实现率仅能为客户提供一个当年分红水平的预期，无法作为不同保险公司分红水平的对比。“单纯看分红实现率的数字没有意义，还要结合购买保险产品时，销售人员向客户演示的红利利益情况才能最终确认分红收益的高低。”

　　她解释说，在实际分红金额不变的情况下，保险公司选择更高的销售演示金额，则会在一年后披露一个较低的红利实现率；而保险公司在销售时使用一个较低的演示金额，则会披露一个较高的红利实现率。她建议，需要考虑保险公司的投资实力和经营管理能力，投资实力较高和经营管理较强的保险公司更有可能向客户分配更多的红利。

　　万能险：有保证利率，须扣除初始账户管理费

　　“去年我交了6000元保费，半年后才发现账户上现金价值只有5947.02元。”王小姐仔细查看她购买的万能险保险合同发现，虽然该款万能险的保证利率为2%，但需要扣除一定的初始账户管理费。“后来问了营销员，说持有满5年会全部返还管理费。”

　　资深保险从业人员提醒，消费者在投保时要详细了解万能险的缴费方式以及对应的初始扣费、部分领取的退保扣费等。同时，还要了解产品的运营规则，例如是否同意保单贷款等增加资金灵活性的产品设计，保费追加限制性规则等。“有的保险公司销售时说可以无限追加保费，这就相当于客户开了一个有保单收益的‘银行账户’，但随着资产端承压，个别保险公司对追加保费增加了限制性规则。”