5月14日，A股市场窄幅震荡，科创芯片50ETF（588750）走出U字行情，现涨0.78%；芯片自主创新大背景下，资金借道ETF汹涌布局，科创芯片50ETF（588750）已连续4日获净流入达6800万元！
科创芯片50ETF（588750）标的指数成分股方面，芯原股份涨超2%，海光信息涨超1%，寒武纪、中芯国际微涨，恒玄科技跌超6%，乐鑫科技等跌幅居前。
当地时间5月13日，海外宣布撤销原定5月15日生效的“AI技术扩散管制规则”，分析认为，新规可能进一步加剧全球半导体产业链的分化。当前可关注芯片板块自主创新的长期配置逻辑，顶层设计高度重视、国产替代前景广阔，核心环节持续创新突破！
【顶层设计高度重视半导体自主创新】
政策持续加码助力半导体行业实现自主创新。自主创新政策是重要国家战略，早在2018年5月，我国就提出“要以关键共性技术、前沿引领技术、现代工程技术、颠覆性技术创新为突破口，敢于走前人没走过的路，努力实现关键核心技术自主可控，把创新主动权、发展主动权牢牢掌握在自己手中”。现代化产业体系建设要求固链、补链、延链，顶层设计对自主可控领域重视程度高。
“真金白银”大力支持芯片产业创新突破！2019年、2024年国家大基金二期、三期相继成立，扶持范围相比一期的芯片制造环节拓展至设备、材料及软件领域；各地政策持续加码，推动半导体全产业链强链、补链。
【2024年国家大基金投资企业】
资料来源：广东省半导体行业协会，截至2025年2月
【半导体国产替代空间广阔】
半导体自主可控趋势下，国产替代有望加速提升。根据海关总署数据，2024年，我国从美国进口集成电路、半导体设备和半导体材料的金额为118、45和4亿美元，占进口总额的3%、10%和10%，在部分环节（如前道制造设备、设备零件、晶圆衬底等）对美国依存度仍较高，后续国产替代率有望提升。
在海外扰动因素下，国产设备再次迎来新的发展机遇。一方面对于成熟制程而言，成熟制程对价格更敏感，考虑到关税成本以及海外进口设备普遍溢价10%+，部分美系主导的半导体产品或涨价，国产设备在价格端优势有望加强；另一方面对于先进制程而言，随着国产设备商技术与服务的不断突破与成熟，设备的国产化率有望加速提升。
【国产半导体厂商加速创新，逐渐渗透先进制程领域】
芯片先进制程的国产化率在2023年已经从2019年的15%提升至35%，显示出中国芯片产业在先进制程方面的显著进步。
以半导体设备环节为例，我国部分环节国产化突破明显！当前去胶、清洗刻蚀设备方面国产化率较高，在CMP、热处理、薄膜沉积上近几年国产化突破明显，而在量测、涂胶显影、光刻、离子注入等设备上，仍较为薄弱，也成为市场投资的热点。
【半导体设备环节国产化情况】
资料来源：广东省半导体行业协会
看好芯片核心科技，可关注科创芯片50ETF（588750），跟踪复制科创芯片指数，涨跌幅弹性高达20%，覆盖芯片产业链核心环节，高纯度、高锐度、高弹性！低门槛布局科创芯片核心环节，高效把握“新质生产力”大行情，抢反弹快人一步！场外投资者可关注联接基金（A：020628；C：020629），可7*24申赎。
