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发表于 2025-05-13 13:32:49 股吧网页版
机构:低波红利策略有效性料延续,红利低波100ETF(159307)冲击6连涨
来源:界面新闻

  截至2025年5月13日 11:30,中证红利低波动100指数(930955)上涨0.56%,成分股浦东建设(600284)上涨9.19%,威孚高科(000581)上涨5.42%,重庆银行(601963)上涨3.15%,上海银行(601229)上涨3.10%,中国外运(601598)上涨2.70%。红利低波100ETF(159307)上涨0.67%, 冲击6连涨。流动性方面,红利低波100ETF盘中换手1%,成交933.70万元。拉长时间看,截至5月12日,红利低波100ETF近1周日均成交1161.07万元。

  东方证券指出,宽货币超预期落地,低波红利策略有效性料延续。

  1)外部环境不确定性增加,叠加配合25Q2财政进一步发力,宽货币超预期落地,无风险利率有望进一步下行。5月7日一揽子金融政策推出,央行宣布降准降息,同时存款利率也将跟随下调,25Q1货政报告进一步提出择机恢复国债买卖操作,我们认为政策端已经为无风险利率打开下行空间。

  2)全社会预期回报率进一步下行环境下,低波红利策略有效性料延续。拉长周期看,A股ROE走势基本与10年期国债收益率相吻合,除了个别流动性极为宽松的阶段,利率下行“拔估值”战胜了ROE下行“杀估值”,大部分时间ROE走势与估值水平的正相关关系明显。这意味着,无风险利率下行环境下,博取资本利得的难度进一步加大,确定性的股息收入重要性进一步抬升,红利策略有效性得以凸显,这在24年以来的市场环境中有充分体现。

  红利低波100ETF紧密跟踪中证红利低波动100指数,中证红利低波动100指数选取100只流动性好、连续分红、股息率高且波动率低的上市公司证券作为指数样本,采用股息率/波动率加权,以反映股息率高且波动率低的上市公司证券的整体表现。

  规模方面,红利低波100ETF最新规模达9.29亿元,创近1年新高。

  份额方面,红利低波100ETF最新份额达8.93亿份,创近1年新高。

  从资金净流入方面来看,红利低波100ETF近5天获得连续资金净流入,最高单日获得722.29万元净流入,合计“吸金”1958.16万元,日均净流入达391.63万元。

  截至5月12日,红利低波100ETF近1年净值上涨6.97%,居可比基金第一。从收益能力看,截至2025年5月12日,红利低波100ETF自成立以来,最高单月回报为15.11%,最长连涨月数为2个月,最长连涨涨幅为5.84%,上涨月份平均收益率为4.09%,历史持有1年盈利概率为100.00%。截至2025年5月12日,红利低波100ETF近1年超越基准年化收益为6.34%,排名可比基金1/4。

  回撤方面,截至2025年5月12日,红利低波100ETF今年以来最大回撤6.18%,相对基准回撤0.10%,在可比基金中回撤最小。

  费率方面,红利低波100ETF管理费率为0.15%,托管费率为0.05%,费率在可比基金中最低。

  跟踪精度方面,截至2025年5月12日,红利低波100ETF近2月跟踪误差为0.035%,在可比基金中跟踪精度较高。

  数据显示,截至2025年4月30日,中证红利低波动100指数(930955)前十大权重股分别为冀中能源(000937)、大秦铁路(601006)、厦门国贸(600755)、北元集团(601568)、养元饮品(603156)、嘉化能源(600273)、中国石化(600028)、雅戈尔(600177)、陕西煤业(601225)、双汇发展(000895),前十大权重股合计占比19.66%。

  (文中个股仅作示例,不构成实际投资建议。基金有风险,投资需谨慎。)

  红利低波100ETF(159307),场外联接(博时中证红利低波动100ETF联接A:021550;博时中证红利低波动100ETF联接C:021551),相关指数基金(博时中证红利低波动100指数发起式A:019853;博时中证红利低波动100指数发起式C:019854)。

  以上产品风险等级为:中 (此为管理人评级,具体销售以各代销机构评级为准)

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