昨日，两市主要股指盘中单边上行，深证成指、创业板指尤为强势。截至收盘，沪指涨0.82%报3369.24点，深证成指涨1.72%报10301.16点，创业板指涨2.63%报2064.71点，北证50指数涨2.89%，沪深北三市合计成交13410亿元，较此前一日增加近1200亿元。行业方面，军工、汽车、券商、半导体、保险等板块拉升，军贸概念、人形机器人、固态电池、苹果概念等活跃。

　　中信建投证券表示，此次关税下调的幅度大超市场预期，将明显提振市场情绪，比如科技和外需板块，前者受前期市场风险下行的压制，后者则受偏高关税税率影响较大。短期市场或重回风险偏好的情绪中，前期下跌较多的科技和外需板块或迎来节奏性修复。

　　今日投资机会解析

　　电新、出口链等板块迎催化

　　5月12日中美发表贸易会谈声明，本次中美经贸高层会谈取得实质性进展，大幅降低双边关税水平，双方承诺将于2025年5月14日前采取修改加征的从价关税等系列举措。

　　国信证券表示，本次中美会谈所达成的协议极大的利好电新板块对美出口企业的业务恢复。原来受关税政策影响较大的环节包括：动力电池产业链、光伏逆变器、储能电池、AIDC设备、电网设备、消费锂电、风电零部件环节，上述环节有望在5月份以来迎来对美出货的修复和加速。同时对于美国客户未来的供应链管理方面，本次双方高层的态度也将发挥积极的作用。

　　华福证券认为，目前出口链板块主要公司海外产能布局相对完善或布局加速，具备较强的抢出口、转出口订单承接能力及应对关税政策变化风险能力，板块业绩有望延续。出口链仍是短期业绩确定性较高的子板块，经过2024年整体补库拉动后，2025年关税不确定背景下抢出口或转出口提速、终端需求展望依然稳健，龙头公司加快海外供应链建设和客户开拓，中长期全球竞争力有望持续提升。

　　东吴证券认为，中美关税阶段性缓和，将减轻AI算力相关PCB的需求下降预期压力，同时PCB上市公司二季度展望指引，以及下游ODM厂的乐观反馈也反映出PCB需求韧性，看好算力相关PCB供应商。

　　燃机景气上行国产厂商加速受益

　　据悉，燃气轮机是一种高效热动力装备，广泛应用于发电、油气、航空航天、海洋等领域，发电作为燃气轮机最主要的应用领域，受益于气电装机预期上行、北美AIDC发展带来的电力需求、以及后市场维保业务起量，市场整体料将步入上行周期。

　　中信证券表示，得益于天然气发电需求提升、北美AIDC迅速扩张带动的用电需求、以及后市场维修兴起，全球燃气轮机产业景气度回升，全球头部主机厂纷纷延长交货周期，供应链整体供应能力趋于紧张。目前海外OEM厂商占据了下游的整机市场，而中国厂商在涡轮叶片、涡轮盘件、燃烧室等核心零部件环节具有高性价比、响应迅速、产能储备充足等优势，已经与海外头部整机厂展开深度合作。在全球燃机景气度提升中，我国核心零部件厂商的订单迎来爆发式增长，未来该业务方向带来的成长潜力巨大。因此，推荐受益于全球燃机市场景气度提升的国产核心零部件供应厂商。

　　其他影响市场的消息

　　商务部：本次中美经贸高层会谈取得实质性进展

　　5月12日，商务部新闻发言人就中美日内瓦经贸会谈联合声明发表谈话。商务部新闻发言人表示，本次中美经贸高层会谈取得实质性进展，大幅降低双边关税水平，美方取消了共计91%的加征关税，中方相应取消了91%的反制关税；美方暂停实施24%的“对等关税”，中方也相应暂停实施24%的反制关税。这一举措符合两国生产者和消费者的期待，也符合两国利益和世界共同利益。希望美方以这次会谈为基础，与中方继续相向而行，彻底纠正单边加税的错误做法，不断加强互利合作，维护中美经贸关系健康、稳定、可持续发展，共同为世界经济注入更多确定性和稳定性。

　　商务部：严打战略矿产走私出口

　　12日，商务部新闻发言人就开展打击战略矿产走私出口专项行动应询答记者问时表示，为遏制走私等势头，国家出口管制工作协调机制办公室5月9日聚焦打击战略矿产走私，在广东省深圳市召开现场会并作出专项部署，近期还将组织一系列行动。

　　现场会进一步明确了商务部、公安部、国家安全部、海关总署、国家邮政局等部门在此次专项行动中的任务分工，要求各相关部门加强执法协作、严厉打击战略矿产走私出口、形成“齐抓共管”的高压态势，采取切实有效措施、坚决防止战略矿产非法外流。

　　五部门：加大金融支持南沙建设力度

　　近日，中国人民银行、金融监管总局、中国证监会、国家外汇局、广东省人民政府联合印发《关于金融支持广州南沙深化面向世界的粤港澳全面合作的意见》。《意见》明确，加大金融支持南沙建设力度，进一步强化南沙对粤港澳大湾区高质量发展动力源的支撑作用，将南沙建设成为我国金融业对外开放试验示范窗口、金融创新功能的承载区、粤港澳大湾区国际金融枢纽重要节点。

　　《意见》提出，支持高端制造产业发展。支持政府引导基金聚焦南沙重点产业及重点制造产业的关键共性技术清单，引导社会资本精准投放。鼓励金融机构、制造业供应链核心企业接入中征应收账款融资服务平台，健全信息共享与应收账款确权机制。支持南沙符合条件的制造企业、科创企业发行科创债和科创票据，探索股债混合型融资模式。推动符合条件的重点制造企业在境内外上市挂牌融资。

　　四川：培育脑机接口、新一代人机交互重点产品

　　5月12日，四川省经济和信息化厅等八部门印发《四川省脑机接口及人机交互产业攻坚突破行动计划（2025—2030年）》，围绕强化创新引领、培育重点产品、丰富应用场景、构建产业支撑体系等方面提出多项具体举措。《行动计划》明确，着力打造全国一流的脑机接口及人机交互产业创新发展高地。到2027年，产业链关键环节取得重点突破，产业生态基本构建，建成一批产业发展集聚区。引育产业链骨干企业，同步推进侵入式、非侵入式两种脑机接口技术路径，完成3款侵入式和5款非侵入式脑机接口产品的研发及医疗器械注册，加快实施省内首例侵入式脑机接口手术，开放医疗健康场景，实现年服务医疗患者超5万人次。推动“四川造”AR（增强现实）智能眼镜、人机协同外骨骼等新一代人机交互产品加速应用，开展高危行业作业、养老行业服务机器人替代等应用试点。

　　Manus宣布：向所有人开放

　　日前，国内AIAgent产品Manus发布公告，宣布向所有人开放，无需等待名单；所有用户每天可免费执行一项任务（300积分），所有用户一次性获得1000积分奖励。

　　同时，Manus团队还宣布计划推出付费订阅服务，分为每月19美元、39美元和199美元三个档次，提供更高权限、额外功能及优先支持，以此加快商业化的脚步。