5月8日，债市走强，价格走高带动收益率走低，中国10年期国债收益率下行0.3%，至1.638%附近波动。

　　记者留意到，在5月7日央行降准降息等一揽子重磅举措公布后，债市走势分化，短端利率下行，而10年国债和30年国债利率上行，利率曲线变陡峭。“债市投资者对于短期货币宽松预期提升，因而‘双降’的利好兑现后，长端利率反而上行。”招商证券固收首席张伟分析。

　　对于后市债市的走势，多家机构分析，在短期内无更多增量货币政策预期的情况下，市场焦点仍是政策落地效果和中美关税谈判的影响，以及资金价格变化。国金资管固定收益投资团队称，本次央行降准降息总体体现了“适度宽松”的政策方向，资金利率中枢性下降对债市短端的利好相对明确，而由于前期市场交易经济基本面走弱导致曲线过于平坦，中长端利率短期内有一定止盈压力，但在当前的国际经济环境下，宽松的货币政策仍旧对债券市场形成较好的支撑。

　　张伟表示，目前债市风险不高，中短端利率确定性更高，长端利率如果反弹仍可以择机布局。“长端利率持续上行的风险依然小，一方面降准降息后宽信用的情况还需要观察，短期内财政政策重点是用好存量资金和加快发债节奏；另一方面是资金价格回落后，从而对长端带来保护。”张伟说。