印巴局势升级！

　　据央视新闻，当地时间5月8日，巴基斯坦第二大城市拉合尔响起爆炸声。巴基斯坦军方消息称，有无人机被击落后坠毁在拉合尔。据巴基斯坦民航局消息，卡拉奇机场的航班暂时停飞，拉合尔和锡亚尔科特机场在短暂停飞后恢复使用。在印度袭击巴基斯坦后，巴基斯坦包括首都伊斯兰堡在内的所有主要城市宣布进入紧急状态。全国所有学校和教育机构将在当天停课。

　　印度报业托拉斯等媒体当地时间8日早援引国防部官员消息称，5月7日夜间至8日凌晨，巴基斯坦军队使用小型武器和火炮，在克什米尔地区印巴实控线沿线的4个地区“进行无端射击”，印度军队进行了相应的回击。巴军方说，印军当天空袭已致巴方31人死亡、57人受伤。

　　今天，A股军工股盘中再度走高，成飞系、大飞机方向领涨，成飞集成、金通灵、华伍股份、航天长峰、天箭科技、通达股份、奥普光电、利君股份、银河电子、中航成飞等近20股涨停或涨超10%。

　　局势升级

　　央视新闻8日消息，印度军方7日凌晨对巴基斯坦境内及巴控克什米尔地区多处目标发动军事打击，巴方随即反击并称击落了多架印军战机。巴军方说，印军当天空袭目前已致巴方31人死亡、57人受伤。

　　同一天，巴基斯坦总理夏巴兹·谢里夫在议会发表讲话指出，巴军全天候保持战备状态，成功迫使印度战斗机撤退。他重申，国家安全是绝不容妥协的底线，巴基斯坦将继续坚定捍卫其领空和主权。

　　当地时间5月8日，局部冲突仍在。巴基斯坦第二大城市拉合尔响起爆炸声。央视新闻从当地军方消息人士处获悉，巴基斯坦军方8日击落多架无人机。一架无人机在拉合尔沃尔顿机场被击落，另一架在旁遮普省的谢胡普拉被击落，信德省格特基也击落了一架无人机。据巴基斯坦民航局消息，卡拉奇机场的航班暂时停飞，拉合尔和锡亚尔科特机场在短暂停飞后恢复使用。

　　据CNN，新德里于周三上午对巴基斯坦和巴控克什米尔地区发动袭击后，多家印度和国际航空公司于周三发布了旅行警告，取消往返印度北部地区的航班。根据FlightRadar24的数据，其他航空公司表示，由于印度和巴基斯坦之间的紧张局势升级，他们正在改变航线或取消往返欧洲的航班，已有二十多个国际航班改道以避开巴基斯坦领空。一名高级警官表示，印度北部和西北部的21个机场将关闭至周六。

　　据央视新闻8日报道，巴基斯坦国家安全委员会7日召开紧急会议，由总理夏巴兹·谢里夫主持，就印度武装部队于5月6日至7日夜间时段对巴境内发动的军事行动进行审议。巴基斯坦国家安全委员会明确授权武装部队采取一切必要措施，捍卫国家主权与人民安全，并保留“自主选择时间、地点及方式”进一步反击的权利。

　　军工再度爆发

　　7日，国防军工（申万）上涨3.70%，在31个申万一级行业涨幅中排名第一，成交量也再次创下2025年以来新高。其中，中航成飞、中无人机、国睿科技、航天南湖等涉及军贸业务的上市公司涨幅居前。8日盘中，军工股再度走强，一度有近20只股票涨停或涨幅超过10%。

　　中航证券认为，本次印巴冲突，对于军工行业的直接影响集中在军贸领域，在中长期维度上，将进一步加强全球军贸逻辑，带来国防军工市场上限突破。美国关税覆盖之广、力度之大，将使得全球范围地缘政治局面不确定性加大，历史上，1930年《斯姆特-霍利关税法》导致全球贸易崩溃，直接催化二战爆发，逆全球化下，各国安全诉求进一步提升，全球军贸逻辑得到强化。对于我国而言，随着我国自身产品竞争优势与生产能力的不断提升，之前国内产能倾向于解决内需的情况有望逐步改变，叠加部分国家的军贸出口萎缩导致其下游客户需求存在缺口、全球战争形态的演变、我国政策出台引导军贸出口合规发展等因素，我国军贸短期内有望持续增长，并在“十四五”末期由恢复式增长向供需共振驱动增长转变。

　　华泰证券认为，近两年产业链持续推进能力建设，直观表现为板块的固定资产和在建工程持续增长。以信息化板块为例，2024年末固定资产+在建工程总额为380.47亿元，同比增长8.98%。目前处于“十四五”装备建设的攻坚阶段，国防建设任务需要既定目标，后续还有2027年建军百年，2035年国防现代化等一系列国防发展建设任务；海外军贸方面，当前国际局势复杂，全球军费开支增长明显，我国武器装备出口迎来发展机遇。国内外需求共振下，行业有望迎来新一轮高景气周期，届时产业链的能力建设有望充分发挥效用，从容承接后续需求放量。