AI基金嘉实周期优选混合（070027）披露2025年一季报，第一季度基金利润1274.77万元，加权平均基金份额本期利润0.0481元。报告期内，基金净值增长率为1.84%，截至一季度末，基金规模为6.78亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金，长期投资于周期股票。截至4月23日，单位净值为2.543元。基金经理是肖觅，目前管理8只基金。其中，截至4月23日，嘉实基础产业优选股票A近一年复权单位净值增长率最高，达22.35%；嘉实研究精选混合最低，为-6.93%。

　　基金管理人在一季报中表示，在实际的组合构建层面，本季度考虑这种供给端的潜在变化，我们继续增加了航空板块的配置，维持了一定比例的钢铁板块的配置，内部调整了快递板块的结构。组合的其他变化一是来自于我们观察到的个股层面的机会，二是根据股价波动带来的风险收益比的动态变化进行调整。我们还是希望能在 2025 年看到政策引领下各行各业的基本面转暖，也希望在这种积极的环境下把我们找到的各种积极因素，转化成持有人可以真正实现的回报。

　　截至4月23日，嘉实周期优选混合近三个月复权单位净值增长率为-0.93%，位于同类可比基金64/91；近半年复权单位净值增长率为-6.50%，位于同类可比基金69/91；近一年复权单位净值增长率为1.24%，位于同类可比基金51/91；近三年复权单位净值增长率为-7.96%，位于同类可比基金48/66。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.1549，位于同类可比基金49/65。

　　截至4月23日，基金近三年最大回撤为26.85%，同类可比基金排名42/65。单季度最大回撤出现在2020年一季度，为19.58%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为89.12%，同类平均为83.49%。2023年一季度末基金达到92.78%的最高仓位，2024年一季度末最低，为82.31%。

　　截至2025年一季度末，基金规模为6.78亿元。

　　该基金持股集中度较高。截至2025年一季度末，基金十大重仓股分别是吉祥航空、圆通速递、江苏银行、晶晨股份、华菱钢铁、杰瑞股份、紫金矿业、兴业银行、宁德时代、巨星科技。

　　核校：孙萍