AI基金嘉实均衡臻选一年持有期混合A（013630）披露2025年一季报，第一季度基金利润428.58万元，加权平均基金份额本期利润0.0272元。报告期内，基金净值增长率为3.55%，截至一季度末，基金规模为1.23亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至4月23日，单位净值为0.773元。基金经理是梁铭超。

　　基金管理人在一季报中表示，我们本季度表现相对中庸，熬过了此前风险偏好迅速提升的阶段。市场现在仍处于强预期弱现实的阶段，基本面的兑现仍需要一定的时间，而市场情绪已经大幅领先。我们认为很多标的已经出现了明显的泡沫，拉长看并不具备投资价值，风险已经大于机会。

　　在这样的背景下，我们选择继续做耐心的投资者，以企业中长期业绩为基础，进行相应的布局。我们认为大的方向没有发生变化，整体上还是维持之前的思路配置，以价值为基础仓位，寻找被错杀的板块和个股，贯彻“老六打法”。涨幅较高的成长股预期收益空间在缩窄，我们仍以兑现收益为主要思路。

　　截至4月23日，嘉实均衡臻选一年持有期混合A近三个月复权单位净值增长率为1.46%，位于同类可比基金317/646；近半年复权单位净值增长率为-4.55%，位于同类可比基金460/646；近一年复权单位净值增长率为0.47%，位于同类可比基金514/642；近三年复权单位净值增长率为3.71%，位于同类可比基金115/494。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.1733，位于同类可比基金200/488。

　　截至4月23日，基金近三年最大回撤为28.54%，同类可比基金排名439/489。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为21.91%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为89.79%，同类平均为85.26%。2025年一季度末基金达到93.37%的最高仓位，2022年三季度末最低，为81.78%。

　　截至2025年一季度末，基金规模为1.23亿元。

　　截至2025年一季度末，基金十大重仓股分别是紫金矿业、赛轮轮胎、徐工机械、江苏银行、金诚信、山金国际、中国神华、新集能源、巨星科技、兖矿能源。

　　核校：沈楠