AI基金嘉实价值驱动一年持有期混合A（012533）披露2025年一季报，第一季度基金利润8301.50万元，加权平均基金份额本期利润0.0272元。报告期内，基金净值增长率为2.92%，截至一季度末，基金规模为28.51亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至4月23日，单位净值为0.943元。基金经理是谭丽，目前管理8只基金。其中，截至4月23日，嘉实价值创造三年持有期混合A近一年复权单位净值增长率最高，达8.88%；嘉实新消费股票A最低，为-1.24%。

　　基金管理人在一季报中表示，内需经过几年的低迷，将进入触底企稳阶段，恰逢美国大幅加征关税之际，我们再次感受到惊涛骇浪，对于外需和企业盈利显然会有一定的影响，急需我们去开拓更加广阔的市场，尤其需要内需市场的崛起，短期会有积极宏观政策来对冲，长期需要企业转型，企业经营并不容易，投资更加面对诸多不确定性，我们通过组合管理来抵抗风险、寻求机遇，在一季度加配了有色行业（包括黄金），我们判断美国经济逐渐步入衰退，实际利率面临下降的压力，美元的贬值压力会有所加大。一季度的组合配置是为了全年做好攻守的准备，我们相信“谁无暴风骤雨时，守得云开见月明”。

　　截至4月23日，嘉实价值驱动一年持有期混合A近三个月复权单位净值增长率为1.54%，位于同类可比基金70/135；近半年复权单位净值增长率为-1.07%，位于同类可比基金61/135；近一年复权单位净值增长率为3.88%，位于同类可比基金86/135；近三年复权单位净值增长率为6.79%，位于同类可比基金32/133。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.478，位于同类可比基金15/133。

　　截至4月23日，基金近三年最大回撤为22.3%，同类可比基金排名125/134。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为20.76%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为91.94%，同类平均为85.96%。2021年末基金达到93.52%的最高仓位，2022年上半年末最低，为87.57%。

　　截至2025年一季度末，基金规模为28.51亿元。

　　该基金持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2025年一季度末，基金十大重仓股分别是成都银行、太阳纸业、招商银行、海信视像、纽威股份、万华化学、柳工、万科A、海螺水泥、亿联网络。

　　核校：张蒲程