AI基金工银恒嘉一年持有混合A（015973）披露2025年一季报，第一季度基金利润528.55万元，加权平均基金份额本期利润0.0373元。报告期内，基金净值增长率为4.80%，截至一季度末，基金规模为1.17亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至4月23日，单位净值为0.809元。基金经理是柯政。

　　基金管理人在一季报中表示，2025年一季度，美国增长和就业呈现回落态势，叠加政策层面的扰动，市场对美国经济衰退风险担忧加大。

　　2025年一季度，DeepSeek等科技突破提升微观主体信心和市场风险偏好。具体来看：外需方面，去年高基数叠加海外需求动能减弱，出口较2024年有所回落。内需方面，国内房地产和消费下滑最快的阶段或已经度过。

　　由于本基金定位为在风险可控的前提下力争获取较为稳定的回报，因此基金坚持持有部分低估值、高股息板块，长期看好的产业趋势方向，对市场的热点板块做了适当布局。具体而言，本基金坚持持有银行、港口等低估的高股息板块，持有低估的互联网公司，持有新兴市场出海、黄金、重卡等高景气板块，对AI、机器人等行业进行细分行业的轮换和止盈操作。

　　截至4月23日，工银恒嘉一年持有混合A近三个月复权单位净值增长率为4.76%，位于同类可比基金172/646；近半年复权单位净值增长率为1.88%，位于同类可比基金223/646；近一年复权单位净值增长率为9.87%，位于同类可比基金297/642。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至3月28日，基金成立以来夏普比率为-0.1915。

　　截至4月23日，基金成立以来最大回撤为33.4%。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为16.78%。

　　据定期报告数据统计，成立以来平均股票仓位为89.95%，同类平均为85.26%。2025年一季度末基金达到92.77%的最高仓位，2023年一季度末最低，为85.86%。

　　截至2025年一季度末，基金规模为1.17亿元。

　　截至2025年一季度末，基金十大重仓股分别是招商银行、青岛港、腾讯控股、快手-W、杭州银行、山东黄金、宁德时代、中国重汽、格力电器、中国移动。

　　核校：张蒲程