AI基金汇添富稳健汇盈一年持有混合（010439）披露2025年一季报，第一季度基金利润124.52万元，加权平均基金份额本期利润0.0012元。报告期内，基金净值增长率为0.14%，截至一季度末，基金规模为9.37亿元。

　　该基金属于偏债混合型基金。截至4月24日，单位净值为0.905元。基金经理是杨靖和邵蕴奇。

　　基金管理人在一季报中表示，本基金定位为绝对收益目标的股债混合类基金，根据对宏观环境的判断，进行股债大类资产配置比例的调整，以及股债内部结构的调整，希望在较低波动率与回撤的基础上，实现长期稳健的复合收益。

　　一季度A股呈现“指数震荡、个股活跃”特征。指数表现分化，上证指数微跌0.48%，但科创50、北证50分别上涨3.42%和22.48%，科技成长板块表现较好。以DeepSeek为代表的AI技术突破带动相关板块爆发。港股一季度领跑全球，恒生指数、恒生科技指数分别上涨15.25%和20.74%。互联网及科技股表现亮眼，AI技术突破及政策支持推动半导体、互联网平台估值修复，南向资金净流入超3600亿港元，聚焦科技与消费板块。

　　2025年一季度资本市场在政策支持与科技突破下呈现“东升西落”格局，A股聚焦结构性机会，港股受益于流动性改善与估值修复。二季度需要关注政策落地效果与业绩验证，在主线中优选估值与成长匹配的标的，同时关注潜在的外部风险。

　　对于股票类资产，我们当前主要配置于以下几个方向。一是高股息红利类资产，在当前国债收益率中枢持续下移的背景下，我们认为股票市场上的高股息资产具有较高性价比。二是稳定消费类资产，消费类资产普遍具有健康的资产负债表、良好的自由现金流，分红及回购创造的股东回报较好，在消费刺激政策逐步发力的背景下，行业景气度也有望逐步改善。三是逆向类投资，我们寻找一些行业景气度与股价均处于底部、下行风险较小的资产，进行逆向布局，希望在行业及公司景气反转后实现较好的投资回报。

　　截至4月24日，汇添富稳健汇盈一年持有混合近三个月复权单位净值增长率为0.89%，位于同类可比基金167/670；近半年复权单位净值增长率为1.99%，位于同类可比基金277/670；近一年复权单位净值增长率为2.02%，位于同类可比基金527/668；近三年复权单位净值增长率为-3.20%，位于同类可比基金516/563。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率为-0.3445，位于同类可比基金503/545。

　　截至4月24日，基金近三年最大回撤为13.31%，同类可比基金排名80/535。单季度最大回撤出现在2021年一季度，为9.26%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为20.73%，同类平均为18.87%。2023年一季度末基金达到24.78%的最高仓位，2022年一季度末最低，为12.57%。

　　截至2025年一季度末，基金规模为9.37亿元。

　　截至2025年一季度末，基金十大重仓股分别是美的集团、长江电力、紫金矿业、中国海洋石油、宁德时代、招商银行、腾讯控股、江苏宁沪高速公路、中国移动、汇丰控股。

　　核校：张蒲程