5月7日，国新办举行新闻发布会，介绍“一揽子金融政策支持稳市场稳预期”有关情况。
中国人民银行行长潘功胜表示，为进一步实施好适度宽松的货币政策，人民银行将加大宏观调控强度，推出一揽子货币政策措施。其中，优化两项支持资本市场的货币政策工具，将5000亿元证券基金保险公司互换便利和3000亿元股票回购增持再贷款两个工具的额度合并使用，总额度8000亿元。
去年四季度央行推出了两项支持资本市场的货币政策工具，这半年来央行做了哪些工作？如何评价这些工具使用效果？下阶段如何完善工具设计？
潘功胜回答《每日经济新闻》记者上述提问时表示，在回购增持再贷款方面，将贷款最长期限由1年延长到3年，鼓励银行发放信用贷款，将上市公司回购增持股票的自有资金比例要求从30%下降到10%。
互换便利已开展2次操作、总金额1050亿元
潘功胜告诉《每日经济新闻》记者，去年人民银行会同证监会、金融监管总局等部门创设了两项支持资本市场的工具。这两项资本市场支持工具首期额度分别是5000亿元、3000亿元，适应了市场需求，受到市场广泛欢迎，起到了提振投资者信心、改善金融市场预期、增强资本市场内在稳定性的重要作用。
这两项工具完全按照市场化原则设计，为上市公司通过股票回购和增持等方法进行市值管理提供了重要支持。互换便利增强参与主体的资金获取能力，回购增持再贷款为发放相关贷款的商业银行提供了低成本资金，两项工具的市场参与主体自主决策购买股票的时机和规模。
目前，互换便利工具已经开展了2次操作、总金额1050亿元；超过500家上市公司、主要股东公告使用贷款回购增持股票，贷款总金额约3000亿元。
潘功胜指出，这两项工具内嵌了逆周期调节属性，主要发挥托底作用。它们的作用逻辑和机理，是在资本市场被明显低估时，证券业机构、上市公司和主要股东将会有更强意愿使用两项工具提供的低成本资金去购买股票，从而阻断市场走弱的负向循环。
像去年的11月份、今年元旦前后以及4月初美国滥施关税带来冲击时，互换便利使用量明显增加，上市公司回购增持也比较活跃。由此建立的内在稳定机制，发挥了两项工具校正资本市场超调、稳定市场预期的作用。
在政策实施过程中，人民银行会同证监会、金融监管总局不断总结实践经验，结合各方建议，不断优化工具的政策要素，提高政策的实施效率。
一是将两项工具总额度8000亿元合并使用，额度打通后两个工具都可以用，有助于提升工具便利性、灵活性，更好满足不同类型市场主体需求。
二是在互换便利方面，证监会将参与机构范围由首批20家券商基金扩大到40家的备选机构池，质押品范围纳入了港股、限售股等，并指导金融基础设施降低业务收费标准。
三是回购增持再贷款方面，将贷款最长期限由1年延长到3年，鼓励银行发放信用贷款，将上市公司回购增持股票的自有资金比例要求从30%下降到10%。同时，将中国诚通控股和中国国新控股这两个国有资本运营平台纳入支持范围，两家公司已经宣布拟使用工具资金合计1800亿元，用于增持上市公司股票。
此外，汇金公司是维护资本市场稳定的重要战略力量。人民银行坚定支持汇金公司在必要时加大力度增持股票市场指数基金，并向其提供充足的再贷款支持，坚决维护资本市场平稳运行。
进一步扩大保险资金长期投资试点范围
楼市和股市是经济运行的重要风向标，金融监管总局在稳楼市、稳股市方面有哪些考虑？
金融监管总局局长李云泽表示，稳楼市方面，金融监管总局扎实推动城市房地产融资协调机制扩围增效，支持打赢保交房攻坚战。目前，商业银行审批通过的“白名单”贷款增至6.7万亿元，支持了1600多万套住宅的建设和交付，有力保障广大购房人的合法权益，为房地产市场止跌回稳提供了重要支撑。房地产市场的积极变化在信贷数据上也有所体现。
今年一季度，房地产贷款余额增加7500多亿元，其中新增个人住房贷款创2022年以来单季最大增幅，住房租赁贷款同比增长28%。最近一些来华的头部国际投资机构也认为中国房地产市场的投资价值正在逐步显现。
下一步，金融监管总局将加快完善与房地产发展新模式相适配的系列融资制度，包括房地产开发、个人住房、城市更新等贷款管理办法。指导金融机构继续保持房地产融资稳定，有效满足刚性和改善性住房需求，强化对高品质住房的资金供给，助力持续巩固房地产市场稳定态势。
稳股市方面，金融监管总局充分发挥保险资金作为耐心资本、长期资本的优势，加大入市、稳市力度。前期，开展了保险资金长期投资改革试点，为股市提供了真金白银的增量资金。上个月又上调保险资金权益类资产投资的比例上限，进一步释放投资空间。
李云泽表示，下一步，金融监管总局还将推出几条具体措施，继续支持稳定和活跃资本市场。一是进一步扩大保险资金长期投资的试点范围。近期拟再批复600亿元，为市场注入更多的增量资金。二是调整偿付能力监管规则，将股票投资的风险因子进一步调降10%，鼓励保险公司加大入市力度。三是推动完善长周期考核机制，调动机构的积极性，促进实现“长钱长投”。
