【导读】证监会主席吴清出席重磅发布会，十大要点速览

　　中国基金报记者张燕北

　　5月7日，国新办举行新闻发布会，中国人民银行、国家金融监督管理总局、中国证券监督管理委员会负责人介绍“一揽子金融政策支持稳市场稳预期”有关情况，并答记者问。

　　证监会主席吴清在国新办发布会上表示，今年以来，资本市场运行总体稳中有进、稳中有好。证监会将坚持“两强两严”，坚定不移办好自己的事，既努力在市场运行上体现“稳”，同时也在激发市场活力、强化市场功能上体现“进”。

　　以下是吴清在发布会上透露出的重点信息。

　　一、全力支持中央汇金公司发挥好类平准基金作用

　　吴清表示，要全力巩固市场回稳向好势头。强化市场监测和风险综合研判，动态完善应对各类外部冲击的工作预案，全力支持中央汇金公司发挥好类“平准基金”作用，配合中国人民银行健全支持资本市场货币政策工具长效机制，更好发挥市场各参与方的内在稳市功能。

　　二、近期出台深化科创板创业板改革的政策措施

　　吴清表示，近期将出台进一步深化科创板创业板改革的政策措施，在市场层次、审核机制、投资者保护等方面，都进一步增强制度的包容性、适应性，同时也尽快推动典型案例的落地。

　　三、抓紧发布上市公司重大资产重组管理办法

　　吴清提到，证监会将抓紧发布新修订的《上市公司重大资产重组管理办法》和相关监管指引，更好发挥资本市场并购重组主渠道作用。

　　此外，大力发展科技创新债券，优化发行注册流程，完善增信支持，为科创企业提供全方位、“接力式”的金融服务。

　　四、今天将发布推动公募基金高质量发展的行动方案

　　吴清表示，在引导上市公司完善治理、改善绩效、持续提升投资者回报的同时，更大力度引长钱，协同各方继续提升各类中长期资金入市的规模和占比。

　　“推动公募基金高质量发展的行动方案今天就会发布，更好体现基金管理人与投资者同甘共苦、共同发展、相互成就，努力形成‘回报增—资金进—市场稳’的良性循环。”吴清说。

　　据吴清介绍，这次改革的重点如下。一是突出强化与投资者的利益绑定，重点是改革基金的运营模式，督促行业回归受人之托，代人理财的本源，优化主动权益基金收费的模式。业绩差的必须少收管理费，通过浮动管理费的收取机制，来扭转基金公司旱涝保收的现象，同时把业绩是不是跑赢了基准，投资者盈亏情况等等一些直接关乎投资者切身利益的指标，纳入基金公司和基金经理的考核体系，督促基金公司从重规模向重回报转变。

　　此外也提高基金公司高管，基金经理用奖金跟投自己的产品这样的比例要求，并且要适度延长锁定期，让这些关键的少数与投资者的利益更为一致。

　　二是突出增强基金投资行为的稳定性，针对基金风格漂移，货不对板等问题，要求为每只基金产品设定清晰的业绩比较基准，作为衡量产品真实业绩的尺子，避免产品的投资行为偏离它的名称和定位，而尽量确保投资者所见即所得。

　　同时围绕锻造长期投资的长板，来建立健全监管部门自律组织评价机构，公司自身等一些全方位的激励约束机制来督导基金公司全面实施长周期的考核，明确三年以上的考核权重不低于80%来减少基金经理“追涨杀跌”的现象，提高产品的长期的收益。

　　三是突出提升服务投资者的能力，引导基金公司及基金销售机构优化投资研究、产品设计、风险管理等资源的配置来更好地为投资者服务。抓紧出台公募基金投资顾问管理的规定，促进规范发展，为投资者提供合适的资产配置组合。同时加快推出机构投资者直销服务平台，便利各类机构投资者参与基金投资。

　　四是突出发展壮大权益类基金的工作导向。权益类基金也是公募基金能够为投资者提供一些创造独特价值的工具的关键所在。

　　“下一步我们还将加强监管引导，优化基金公司基金销售机构的分类评价的机制，促进加大权益类基金发行销售的力度，积极地推动产品创新，持续丰富符合国家发展导向，更有利于为投资者创造长期收益的指数基金和主动型的基金。”吴清指出。

　　在前期已经建立的股票ETF5个工作日快速注册机制的基础上，对于主动管理的权益类基金和符合一定权益投资比例要求的其他基金产品，也将进一步大幅提高注册效率。

　　五、中国资产的配置价值和吸引力在持续提升

　　吴清表示，股市稳定关乎经济社会大局、关乎亿万投资者切身利益。当前，我国经济回稳向好的态势不断巩固，各有关方面对外部冲击做了政策应对的充分准备，这不仅为充满不确定性的世界经济注入更多确定性，也为我国资本市场稳定运行创造了坚实的基础和条件。

　　对于资本市场，我们的底气和信心主要来自四个方面：一是党中央、国务院的坚强领导和维护市场稳定的坚定决心、有力部署。二是资本市场“1+N”政策体系的落地实施，推动市场内在结构发生了积极而深刻的变化，投融资协调的市场生态正加快形成。三是A股市场“科技叙事”逻辑越来越清晰，集聚效应日益明显，新质生产力发展的巨大潜力也将伴随着经济高质量发展越来越显现，科技创新和产业创新深度融合发展，将为资本市场提供更多有价值的源头活水。四是A股市场估值水平实际上被业界认为仍处于相对低位。

　　在全球市场面临不稳定因素明显增多的环境下，中国资产的配置价值和吸引力在持续提升。“简单来说，我们市场最重要的特征就是整体上比较靠谱，有靠谱的经济发展、靠谱的宏观政策、靠谱的制度保障，这在不确定性的大环境下，为我国经济和资本市场注入更多的确定性。”

　　六、有信心、有条件、有能力实现中国股市的稳定健康发展

　　吴清坚定表示，前行的路上会有风有雨，不管是轻风细雨，还是暴风骤雨，不管是风高浪急，还是惊涛骇浪，我们都有信心、有条件、有能力来实现中国股市的稳定健康发展。

　　七、从政策对冲、资金对冲、预期对冲等方面打出一揽子稳市“组合拳”

　　吴清表示，从政策对冲、资金对冲、预期对冲等方面打出一揽子稳市“组合拳”，为对冲不确定的世界经济注入更多确定性，实现中国股市稳定发展。

　　八、A股上市公司具备强大韧性和适应能力，体现在三大方面

　　在回答记者提问环节，吴清表示，针对美国加征关税的影响，不少上市公司通过公告、业绩说明会等方式进行了披露，总体来看，美国的关税政策冲击了全球的经贸秩序，上市公司的经营不可避免地受到影响，不少对美出口占比较高公司影响较大。

　　“但A股上市公司作为我们中国经济的重要的优秀企业群体代表，还是具有强大的韧性和适应能力的。”吴清说。

　　首先，超大规模的内需和潜在的需求是底气，A股上市公司近九成收入来自国内。一季报显示，上市公司净利润同比增长3.6%，实体经济类的上市公司净利润增长了4.3%。

　　二是构建多元化出口市场取得显著成效。自2018年美国对我国实施加征关税政策以来，A股上市公司积极调整和完善海外产能布局，在条件允许的情况下加快战略布局优化，并大力开拓新兴市场。

　　三是出口的竞争力不断提升。中国制造已经深度嵌入到全球产业链和供应链。A股上市公司在产品品质的稳定性，规模生产的经济性，技术的创新性等方面都具备比较强的竞争优势。

　　“4月7日以来，过去不到一个月（按工作日来算），已经有350多家公司披露了回购增持的计划，也从侧面体现出上市公司对自身的价值和发展充满信心。”吴清说。

　　九、在加强监管的同时传递监管温度，帮助受影响企业应对关税冲击

　　吴清表示，上市公司是中国经济的重要组成部分，也是资本市场的基石。

　　下一步，证监会将继续促进资本市场功能发挥，在加强监管的同时传递监管温度，尽力帮助受影响企业应对关税冲击。

　　一是要进一步加大走访帮扶。二是优化监管安排，对于确实受关税政策影响比较大的上市公司，在股权质押再融资，募集资金使用等方面，都进一步增强监管的包容度，帮助纾困解难，也进一步完善信息披露豁免的相关规则，也进一步引导上市公司加强与投资者的沟通。

　　三是支持转型升级，特别是支持上市公司通过并购重组转型升级。证监会目前正在抓紧修订上市公司重大资产重组管理办法，以及相关的监管指引，进一步完善“并购六条”的配套措施，以更大的力度支持上市公司并购重组。

　　四是强化多层次资本市场产品和服务的支持，支持上市公司利用股债、REITs等多种工具来开展直接融资，也鼓励符合条件的境内企业依法依规赴境外上市，增强全球市场的拓展能力。

　　十、稳步推进人民币交易柜台纳入港股通

　　吴清表示，外资持有A股流通市值稳定在3万亿元左右，证监会将坚定不移推进资本市场高水平对外开放。

　　吴清表示，下一阶段证监会将坚定不移推进市场高水平对外开放，进一步完善对外开放格局，稳步推进一系列对外开放的务实举措。梳理优化境外上市的备案机制、流程和相关要素。大力支持上海国际金融中心建设，巩固提升香港国际金融中心地位，稳步推进人民币交易柜台纳入港股通。

　　此外，吴清还表示，将加强双多边的跨境监管合作，塑造稳定、透明、可预期的监管环境，维护企业在境外市场的正当利益，支持优质中概股回归内地和香港市场。