AI基金华商电子行业量化股票发起式A（007685）披露2025年一季报，第一季度基金利润699.82万元，加权平均基金份额本期利润0.0559元。报告期内，基金净值增长率为3.39%，截至一季度末，基金规模为2.00亿元。

　　该基金属于标准股票型基金，长期投资于TMT股票。截至4月24日，单位净值为1.555元。基金经理是艾定飞，目前管理5只基金。其中，截至4月24日，华商电子行业量化股票发起式A近一年复权单位净值增长率最高，达32.71%；华商大盘量化精选混合最低，为-6.48%。

　　基金管理人在一季报中表示，报告期内市场整体经历了一段大幅波动的震荡行情，上证指数下跌0.48%，中证500指数上涨2.31%，创业板指下跌1.77%。2025年1月份在市场对美国关税的悲观预期的背景下，市场经历了一个月的缓慢下跌,进入2月和3月份在deepseek横空出世之后，整个市场对中国的科技板块态度发生转变，伴随着风险偏好提升以计算机和传媒为代表的成长和主题驱动型板块开始了一轮上涨，而分红率较高的周期和公共事业行业相对表现平淡。我们组合一直以成长、研发投入和反转作为最重要的因子指标，从量化模型筛选出的方向中，我们2025年一季度主要配置在半导体设备、半导体设计和消费电子领域。华商电子行业A第一季度收益为3.39%，华商电子行业C第一季度收益为3.31%。

　　截至4月24日，华商电子行业量化股票发起式A近三个月复权单位净值增长率为-4.48%，位于同类可比基金24/49；近半年复权单位净值增长率为3.65%，位于同类可比基金21/49；近一年复权单位净值增长率为32.71%，位于同类可比基金10/48；近三年复权单位净值增长率为14.46%，位于同类可比基金13/35。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.3416，位于同类可比基金18/34。

　　截至4月24日，基金近三年最大回撤为41.45%，同类可比基金排名24/34。单季度最大回撤出现在2020年一季度，为29.65%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为91.74%，同类平均为87.97%。2023年三季度末基金达到93.21%的最高仓位，2020年一季度末最低，为83.68%。

　　截至2025年一季度末，基金规模为2.00亿元。

　　截至2025年一季度末，基金十大重仓股分别是北方华创、立讯精密、中芯国际、寒武纪、中微公司、海光信息、韦尔股份、兆易创新、歌尔股份、京东方A。

　　核校：张蒲程