4月29日早盘，A股窄幅震荡走高，三大指数低开后悉数翻红。行业方面，传媒、机械设备、轻工制造、基础化工、美容护理等涨幅居前。近期受关税风险扰动，自主可控、国产替代主题热度抬升。其中，科创半导体ETF（588170）、信创ETF（562570）、云计算50ETF（516630）相继翻红后小幅上行。

　　长城证券认为，配置方向上，沿增量政策发力方向和自主可控进行布局。本次重要会议释放出较强烈的扩内需政策信号，整体来看有望对资本市场风险偏好形成有力的支撑。近期关税风险略有缓和，国内市场以中央汇金为代表的资金明确“类平准基金”定位，持续支撑市场。叠加财报季即将结束，目前股市存在相对较好的投资性价比。科技自主可控是应对外部风险的核心防线。重点关注国产替代（芯片、量子科技）、新兴产业（卫星、机器人）、内需驱动（消费电子、医疗）领域、战略资源等。

　　公开信息显示，科创半导体ETF（588170）跟踪上证科创板半导体材料设备主题指数，囊括科创板中半导体设备和半导体材料细分领域的硬科技公司。半导体设备和材料行业是重要的国产替代领域，具备国产化率较低、国产替代天花板较高属性，充分受益于人工智能革命下的半导体需求扩张。