AI基金华商优势行业混合（000390）披露2025年一季报，第一季度基金利润3.17亿元，加权平均基金份额本期利润0.0574元。报告期内，基金净值增长率为4.86%，截至一季度末，基金规模为47.21亿元。

　　该基金属于灵活配置型基金。截至4月21日，单位净值为1.084元。基金经理是张明昕，目前管理2只基金近一年均为正收益。其中，截至4月21日，华商均衡成长混合A近一年复权单位净值增长率最高，达11.78%；华商优势行业混合最低，为3.04%。

　　基金管理人在一季报中表示，投资操作中，主要包括择时（市场的β）、行业配置（行业的β）及选股（个股的阿尔法），在这些因素中，产业的景气是最可跟踪、可预测的，和股价之间的映射关系亦是最稳固的。因此，首先一定要赚到产业趋势的钱，确定性的行业景气能够穿越周期、对抗市场波动。管理人在过去几年的投资实践中亦取得了较好的效果，今后也将继续坚持这一策略。

　　截至4月21日，华商优势行业混合近三个月复权单位净值增长率为0.18%，位于同类可比基金370/918；近半年复权单位净值增长率为-2.52%，位于同类可比基金505/918；近一年复权单位净值增长率为3.04%，位于同类可比基金494/918；近三年复权单位净值增长率为25.04%，位于同类可比基金38/901。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.612，位于同类可比基金29/909。

　　截至4月21日，基金近三年最大回撤为27.54%，同类可比基金排名718/900。单季度最大回撤出现在2022年二季度，为17.95%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为85.1%，同类平均为80.16%。2021年一季度末基金达到91.93%的最高仓位，2019年三季度末最低，为64.09%。

　　截至2025年一季度末，基金规模为47.21亿元。

　　截至2025年一季度末，基金十大重仓股分别是紫金矿业、中国铝业、北方华创、东方电缆、兴业银锡、沪电股份、金诚信、宁德时代、新易盛、爱旭股份。

　　核校：孙萍