AI基金安信民安回报一年持有混合A（012701）披露2025年一季报，第一季度基金利润30.82万元，加权平均基金份额本期利润0.0028元。报告期内，基金净值增长率为0.25%，截至一季度末，基金规模为1.37亿元。

　　该基金属于偏债混合型基金。截至4月21日，单位净值为1.172元。基金经理是张翼飞，目前管理9只基金近一年均为正收益。其中，截至4月21日，安信民稳增长混合A近一年复权单位净值增长率最高，达10.27%；安信恒鑫增强债券A最低，为2.75%。

　　基金管理人在一季报中表示，长债方面，当下的市场利率和期限利差隐含两个假设，长期较低的经济增速、长期较低的通胀率。我们认为二者未必同时成立，所以我们对中长债持审慎态度。基于上述认识，我们以较多的资金从事交易所逆回购，适当配置了高等级中短债，并密切关注市场变化，择机增配。对于中长债仍决定暂时回避。

　　截至4月21日，安信民安回报一年持有混合A近三个月复权单位净值增长率为-0.09%，位于同类可比基金437/670；近半年复权单位净值增长率为-0.18%，位于同类可比基金578/670；近一年复权单位净值增长率为6.32%，位于同类可比基金172/668；近三年复权单位净值增长率为12.03%，位于同类可比基金87/563。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.6885，位于同类可比基金63/545。

　　截至4月21日，基金近三年最大回撤为7.22%，同类可比基金排名270/534。单季度最大回撤出现在2024年三季度，为5.98%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为26.35%，同类平均为18.85%。2024年末基金达到28.12%的最高仓位，2021年末最低，为18.59%。

　　截至2025年一季度末，基金规模为1.37亿元。

　　该基金持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2025年一季度末，基金重仓股分别是中国海外发展、中国海洋石油、山西焦煤、美的集团、晋控煤业、潞安环能、中国建材、兖煤澳大利亚、宁波银行、中国海油、海螺水泥。

核校：孙萍