财联社4月22日讯4月19日，“陆家嘴金融沙龙”第八期活动在上海浦东陆家嘴圆满落幕。本期围绕《黄金市场投资布局与人民币黄金定价权提升——全球格局下的机遇与挑战》这一主题展开研讨。参会嘉宾工商银行贵金属业务部资深专家赵文建分享了精彩观点。

　　会上，赵文建介绍了中国黄金市场面临的机遇与挑战，他提出，丰富“黄金+”组合产品，引入养老、社保等长期资金，增强了黄金市场稳定性。

　　“美元信用衰落给整个黄金市场带来机遇”，赵文建指出，美元发行过多之后，造成了美国财政、债务的不可持续性。特朗普新政府上台之后，在贸易、关税上的一些极端政策，造成市场对美国经济和美元的担忧。近几年来美国把以美元作为主要清算货币的全球清算支付体系，也就是SWIFT系统作为制裁的武器和手段，这使得全球投资者对美国主导的全球支付体系，也就是美元信用产生了不信任。

　　赵文建认为，随着美元霸权进一步松动，黄金作为无国界的信用支撑资产，已经升级到了整个货币体系重构的重要基石之一。中国部分黄金需求需要依靠进口来解决，若供应链受阻，将推高物流成本并影响供给。此外，国内黄金市场生态链虽完整，但场内场外发展不均衡，需进一步协同。

　　针对黄金市场的健康发展，赵文建给出了几点政策建议。首先，探索养老资金、社保基金等长期资金对黄金的投资模式，通过引入增量资金来稳定市场的供需。同时，从市场流动性出发，增强金融机构间黄金实物融通范围和层次。

　　其次，优化黄金市场基础设施建设和全球仓储物流设施的布局，提高黄金产业链、供应链的安全自主可控水平。

　　另外，赵文建提出，要稳步推动黄金市场国际化的进程，提升人民币的黄金定价权。拓展“上海金”应用场景的同时，金融机构要支持中国的矿企到海外收购兼并黄金资源，做更多金融综合化服务，增强我国黄金的安全保障能力。

　　谈及黄金实体企业，赵文建建议要做好精准服务，降低黄金产业链企业资金运营成本，同时相关机构进一步推进贵金属在中国现代化产业布局中的应用。在个人投资者方面，可以引导支持商业银行等金融机构合理规范开展服务和创新，丰富个人投资工具，同时做好消费者保护工作，树立长期投资的理念，抑制非理性投资。

　　在主题为《从完善资产配置到提升定价权：黄金交易市场发展的前景展望》的行业对话中，赵文建分享了他对保险资金进入黄金市场的观察和思考。他表示，保险资金丰富、优化了国内黄金市场参与者结构。由于保险资金的负债特点是中长期为主，在配置上非常契合黄金长期保值的性质，更有利于市场的稳定。此外，险资进来之后，整个中国黄金市场对全球资金的吸引力增强。

　　在黄金市场产品与服务能力方面，赵文建指出，可以发挥黄金与其他资产相关性弱的特性，拓展“黄金+”组合型产品，如黄金+固收、黄金+权益、黄金+利率/汇率等，以满足投资者多样化投资的需求。此外，当前黄金回购渠道有限，商业银行可发挥网点优势扩大回收服务。最后，赵文建提到，可以将黄金实物与区块链结合，实现来源可追溯、交易全流程透明，增强黄金的可信度，并通过AI技术优化黄金交易流程，提升市场运作效率与风险管理能力。