AI基金广发百发大数据成长混合A（001734）披露2025年一季报，第一季度基金利润2192.23万元，加权平均基金份额本期利润0.0762元。报告期内，基金净值增长率为5.99%，截至一季度末，基金规模为3.86亿元。

　　该基金属于灵活配置型基金。截至4月18日，单位净值为1.291元。基金经理是叶帅，目前管理2只基金近一年均为正收益。其中，截至4月18日，广发百发大数据成长混合A近一年复权单位净值增长率最高，达8.58%；广发估值优势混合A最低，为7.26%。

　　基金管理人在一季报中表示，本基金在报告期内继续围绕“精选具有较高成长性的股票”的目标进行投资，并继续将选股范围主要锚定在估值安全边际较高的小盘池子。我们认为，小盘策略收益主要来自资产定价理论下的风险补偿。而从行为金融学的角度考虑，投资者的有限理性与风险感知使得小盘股更容易发生错误定价，而错误定价修复的过程会带动小盘Beta 收益上行。在小盘 Beta 下寻求 Alpha 的增厚，我们一方面从赔率思维下寻找错误定价幅度更大、潜在风险补偿更高的股票，另一方面从胜率角度寻找可以更快获得定价修复的股票。这种赔率与胜率兼顾的组合构建思路，期望能够帮我们较好地筛选出那些既有一定安全边际、又有较好成长性的股票，使得组合的预期收益与预期波动有较好的匹配。

　　截至4月18日，广发百发大数据成长混合A近三个月复权单位净值增长率为2.30%，位于同类可比基金205/918；近半年复权单位净值增长率为5.21%，位于同类可比基金125/918；近一年复权单位净值增长率为8.58%，位于同类可比基金279/918；近三年复权单位净值增长率为5.74%，位于同类可比基金119/901。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.2787，位于同类可比基金247/909。

　　截至4月18日，基金近三年最大回撤为29.73%，同类可比基金排名671/909。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为26.75%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为81.38%，同类平均为80.15%。2023年上半年末基金达到94.08%的最高仓位，2022年上半年末最低，为28.88%。

　　截至2025年一季度末，基金规模为3.86亿元。

　　截至2025年一季度末，基金十大重仓股分别是吉祥航空、春秋航空、南方航空、中国国航、海正药业、新和成、润邦股份、浦东金桥、新媒股份、中华企业。

　　核校：孙萍