AI基金广发资源优选股票A（005402）披露2025年一季报，第一季度基金利润2651.08万元，加权平均基金份额本期利润0.0646元。报告期内，基金净值增长率为4.58%，截至一季度末，基金规模为5.49亿元。

　　该基金属于标准股票型基金，长期投资于周期股票。截至4月18日，单位净值为1.424元。基金经理是孙迪，目前管理3只基金。其中，截至4月18日，广发先进制造股票发起式A近一年复权单位净值增长率最高，达17.82%；广发资源优选股票A最低，为-19%。

　　基金管理人在一季报中表示，本基金一季度持仓继续保持对黄金和铜的优质龙头公司集中配置，减持了部分煤炭和原油的仓位，增加了电解铝和化工新材料的配置，取得了一定投资收益。展望二季度，我们继续看好资源品的投资机会，尽管黄金相关个股股价在一季度有一定上涨，但相比黄金价格表现仍大幅滞涨，预计仍有较大的股价上涨空间；铜和电解铝受益于供给受限，价格仍将维持高位，目前的估值仍然偏低；动力煤和原油等红利品种，一季度表现不佳，预计二季度价格有望逐步企稳，也有不错的价值修复机会。我们将选择竞争优势突出、资源储量大和成长性强、成本控制能力优秀、现金流稳定、分红收益率高的优秀公司进行重点配置，继续为持有人获取更好的净值表现。

　　截至4月18日，广发资源优选股票A近三个月复权单位净值增长率为-0.72%，位于同类可比基金3/10；近半年复权单位净值增长率为-11.15%，位于同类可比基金9/10；近一年复权单位净值增长率为-19.00%，位于同类可比基金9/10；近三年复权单位净值增长率为-19.22%，位于同类可比基金6/6。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率为-0.0889，位于同类可比基金6/6。

　　截至4月18日，基金近三年最大回撤为41.32%，同类可比基金排名0/6。单季度最大回撤出现在2021年一季度，为30.14%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为92.74%，同类平均为88.13%。2025年一季度末基金达到94.4%的最高仓位，2019年上半年末最低，为82.41%。

　　截至2025年一季度末，基金规模为5.49亿元。

　　该基金持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2025年一季度末，基金十大重仓股分别是山金国际、中金黄金、紫金矿业、西部矿业、山东黄金、中国海油、洛阳钼业、翔楼新材、中国神华、振华股份。

　　核校：杨宁