AI基金鹏华价值共赢两年持有期混合（009086）披露2025年一季报，第一季度基金利润3129.25万元，加权平均基金份额本期利润0.0426元。报告期内，基金净值增长率为4.79%，截至一季度末，基金规模为6.59亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至4月18日，单位净值为0.879元。基金经理是张鹏，目前管理4只基金。其中，截至4月18日，鹏华价值共赢两年持有期混合近一年复权单位净值增长率最高，达13.69%；鹏华致远成长混合A最低，为-3.94%。

　　基金管理人在一季报中表示，对于 DeepSeek 的横空出世，不可否认是重大突破，当前看主要是降低成本，带来算法平权，并将推动各类应用的广泛出现和渗透率提升。但是依然面临模型智能水平是否能够突破上限，并在各类场景中的有效落地的考验。实际上，DS 的出现反而拉近了人工智能的久期，兑现的时点被拉近，我们相信 AI 产业大势所趋，早晚大成，但是是在 2 年内还是在 10 年内甚至更久，是我们需要结合股票价格所包含的预期进行理性思考的问题。

　　截至4月18日，鹏华价值共赢两年持有期混合近三个月复权单位净值增长率为0.07%，位于同类可比基金121/256；近半年复权单位净值增长率为1.13%，位于同类可比基金73/256；近一年复权单位净值增长率为13.69%，位于同类可比基金48/256；近三年复权单位净值增长率为-11.90%，位于同类可比基金97/236。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.1641，位于同类可比基金91/238。

　　截至4月18日，基金近三年最大回撤为40.14%，同类可比基金排名116/238。单季度最大回撤出现在2021年一季度，为26.16%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为86.79%，同类平均为85.97%。2022年末基金达到94.09%的最高仓位，2021年三季度末最低，为51.56%。

　　截至2025年一季度末，基金规模为6.59亿元。

　　截至2025年一季度末，基金十大重仓股分别是卫星化学、三环集团、宇通客车、农业银行、楚江新材、吉利汽车、春风动力、腾讯控股、山金国际、兆易创新。

　　核校：沈楠