AI基金鹏华策略回报混合（004986）披露2025年一季报，第一季度基金利润1098.14万元，加权平均基金份额本期利润0.0508元。报告期内，基金净值增长率为3.64%，截至一季度末，基金规模为2.06亿元。

　　该基金属于灵活配置型基金。截至4月18日，单位净值为1.222元。基金经理是张鹏，目前管理4只基金。其中，截至4月18日，鹏华价值共赢两年持有期混合近一年复权单位净值增长率最高，达13.69%；鹏华致远成长混合A最低，为-3.94%。

　　基金管理人在一季报中表示，我们在1月份边际加仓科技成长仓位，但是收敛到确定性较强的晶圆厂、端侧以及业绩相对较好的公司上，而非广泛的推仓位。同时我们需要关注到，在科技板块动辄100倍估值的对比下，A股存在一批10倍估值以下、1倍PB以下优质的大盘价值央国企，具有非常大的安全边际，赔率也更高。因此也在此方向上边际加仓。同时兑现了大部分的小市值公司。

　　截至4月18日，鹏华策略回报混合近三个月复权单位净值增长率为-2.34%，位于同类可比基金572/918；近半年复权单位净值增长率为-0.35%，位于同类可比基金344/918；近一年复权单位净值增长率为11.59%，位于同类可比基金204/918；近三年复权单位净值增长率为-7.54%，位于同类可比基金328/901。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.1659，位于同类可比基金373/909。

　　截至4月18日，基金近三年最大回撤为40.73%，同类可比基金排名369/909。单季度最大回撤出现在2021年一季度，为27.9%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为80.81%，同类平均为80.18%。2019年三季度末基金达到93.07%的最高仓位，2024年末最低，为35.3%。

　　截至2025年一季度末，基金规模为2.06亿元。

　　截至2025年一季度末，基金十大重仓股分别是卫星化学、三环集团、宇通客车、楚江新材、中国重汽、中国太保、农业银行、春风动力、徐工机械、格力电器。

　　核校：杨宁