AI基金鹏华消费优选混合（206007）披露2025年一季报，第一季度基金利润1176.41万元，加权平均基金份额本期利润0.0735元。报告期内，基金净值增长率为2.58%，截至一季度末，基金规模为4.55亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至4月18日，单位净值为2.867元。基金经理是蒋鑫，目前管理7只基金近一年均为正收益。其中，截至4月18日，鹏华产业升级混合A近一年复权单位净值增长率最高，达16.74%；鹏华消费优选混合最低，为1.56%。

　　基金管理人在一季报中表示，目前我们的持仓以医药为主，目前医药的估值我们认为已经极致低估，过去四年医药垫底，市场预期和机构持仓都很低，如果能出现边际变化，仍有不错的机会，像AI制药这种机会我们也会积极参与。消费作为后周期行业，绝对收益已经见底但实现整体超额的时间还没到来，目前在消费行业中挑选有自身阿尔法的公司。A股市场历史上超额收益来源，第一是景气加速，第二是困境反转。因此基金经理会坚持逆向投资，挑选：那些远期空间大、估值低，悲观预期充分，基本面有趋势性向上变化的优质成长股。经营稳定，资本开支高峰将过去，盈利能力将显著提升的行业。供给大幅快速出清、长期需求仍在、未来供给存在缺口的行业。未来我们仍会努力做出前瞻的研究，在具备较高性价比的行业和企业中挖掘超额收益的机会，力争为持有人创造超额回报。

　　截至4月18日，鹏华消费优选混合近三个月复权单位净值增长率为3.24%，位于同类可比基金162/646；近半年复权单位净值增长率为-0.52%，位于同类可比基金280/646；近一年复权单位净值增长率为1.56%，位于同类可比基金415/640；近三年复权单位净值增长率为-21.77%，位于同类可比基金339/492。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率为-0.1831，位于同类可比基金412/488。

　　截至4月18日，基金近三年最大回撤为40.31%，同类可比基金排名249/496。单季度最大回撤出现在2021年一季度，为26.26%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为77.76%，同类平均为85.2%。2019年一季度末基金达到94.75%的最高仓位，2023年末最低，为56.42%。

　　截至2025年一季度末，基金规模为4.55亿元。

　　截至2025年一季度末，基金十大重仓股分别是汇顶科技、百济神州、奥赛康、彩虹股份、古井贡酒、迪哲医药、立高食品、格力电器、赛微微电、沪农商行。

　　核校：杨宁